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Latvian Forest Development Fund — LV0000113488
DE
Debitum Prêt entreprise Financé
Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Latvian Forest Development Fund — LV0000113488

Solide
65
score / 100
Rendement
12.0%/an
Durée
12 mois
Ticket min.
—
Montant levé
200 k€
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À propos

Note de prêt fractionné sur la plateforme lettone Debitum, émise par le Latvian Forest Development Fund (LFDF). L'actif sous-jacent est un pool de prêts aux entreprises (POOL_OF_BUSINESS_LOANS) d'un montant de 200 000 €. Durée de 12 mois, taux fixe de 12% par an, noté A par Debitum.

Plateforme · 17.0/25
A1 · Statut réglementaire 5.0/8
  • Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
  • Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
  • Équivalent UE reconnu → 5 pts
A2 · Track Record 5.0/6bon
  • Défaut 0% → 6/6
  • Retard >90j 0% → 6/6
  • Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
  • A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
  • Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents
A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon
  • Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
  • Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts
A5 · Protection investisseurs 2.0/3
  • Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
  • Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
  • Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère
Projet · 48.0/75
B1 · Instrument & Structure 7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit letton UE
B1.2: 1/3 — Structure ABS/note fractionnelle, droit letton reconnu mais opacité montage pool
B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, absence dette senior connue confirmée
B2 · Opérateur & Track record 11.0/15
B2.1: 4/4 — Jānis Upenieks nommé, ancien parlementaire, profil public vérifiable
B2.2: 4/5 — NBFI régulée, >2 ans, lancement 2025 sur Debitum, encours ~52M€; ancienneté courte
B2.3: 2/3 — Première note remboursée mai 2025 sans incident
B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée; bilan LFDF non communiqué, gearing inconnu
B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15
B3.1: 5/9 — Caution solidaire LFDF (entité NBFI agréée), pas d'hypothèque inscrite; garantie sur pool prêts PME non formalisée
B3.2: 1/4 — Bilan LFDF non publié, fonds propres et gearing non vérifiables
B3.3: 2/2 — LFDF agréé BNB/FCMC, NBFI actif >2 ans, constitue le partenaire institutionnel
B4 · Structure financière 9.0/15
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette pool sous-jacent non communiqué; rating interne A, estimé taux de couverture de la dette 1.5-2.0
B4.2: 2/4 — Structure NBFI avec fonds propres partiellement engagés; apport propre non quantifié
B4.3: 3/4 — Premier remboursement réalisé mai 2025 sans incident; stress test formel absent, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) bas compense
B4.4: 1/2 — Marge LFDF non divulguée; activité SME lettone en croissance documentée
B5 · Pré-commercialisation 6.0/10
  • Portefeuille actif LFDF ~52M€, diversification non détaillée, historique partiel (lancé fév
  • Premier remboursement honoré
  • Concentration sur Debitum 86% est un risque de contrepartie plateforme
B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

LFDF est une entité NBFI établie depuis >2 ans, agréée FCMC/BNB, tous documents légaux en ordre, licences valides

B7 · Marché & Localisation 2.0/3
  • Marché crédit PME letton en croissance (+18.6% prêts entreprises 2025), credit-to-GDP 29% (bas, potentiel)
  • Risques: ralentissement PIB 2026 à 1.4%, pression inflationniste, secteurs export/agriculture sous tension
Points forts
✓Fondateur profil public solide: ancien parlementaire, Secrétaire parlementaire Ministère des Finances.
✓Premier remboursement Debitum honoré intégralement en mai 2025.
✓Marché crédit PME letton en forte croissance, faible pénétration bancaire.
✓Note interne Debitum A, taux 12% cohérent avec la norme SME-NBFI.
✓LFDF agréé FCMC, structure institutionnelle reconnue.
Risques identifiés
!Concentration excessive: LFDF représente 86% du portefeuille Debitum (~52M€), risque systémique.
!Bilan LFDF non publié: FP, gearing et DSCR du pool sous-jacent non vérifiables.
!Structure ABS/note fractionnelle: rang exact des investisseurs dans le pool peu transparent.
!Ralentissement PIB letton prévu à 1.4% en 2026, secteurs export et agriculture sous pression.
!Historique court (lancé février 2025), un seul remboursement documenté à date.
Fiche projet
Score card — Latvian Forest Development Fund — LV0000113488
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