À propos
Investissement dans une note fractionnée sur la plateforme lettonne Debitum, émise par le Latvian Forest Development Fund II. L'actif sous-jacent est un pool de prêts aux entreprises. Durée de 6 mois, taux fixe de 9% par an, notation interne A.
Plateforme · 21.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
- Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
- Statut équivalent appliqué
A2 · Track Record
6.0/6✓ max
- Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
- Retard 0% (6/6)
- Rendement non déviant signalé (6/6)
- A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
- 2 pts par défaut
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
- Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
- Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère
A5 · Protection investisseurs
2.0/3
- ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
- Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
- Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt
Projet · 49.0/75
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 9%, droit letton ECSP
B1.2: 2/3 — Emprunt direct originator documenté, droit letton UE
B1.3: 1/2 — Rang prioritaire revendiqué, non inscrit formellement
B2 · Opérateur & Track record
9.0/15
B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés publiquement dans le dossier
B2.2: 4/5 — NBFI active >2 ans, 52M€ encours, portefeuille sain documenté
B2.3: 2/3 — 1 opération remboursée sans incident sur Debitum (mai 2025)
B2.4: 1/3 — Bilan LFDF non communiqué, vérification registres lettons impossible ici
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 5/9 — Caution solidaire de l'originator NBFI; garantie de rachat 90j documentée sur Debitum
B3.2: 2/4 — fonds propres et gearing LFDF non communiqués, information partielle
B3.3: 2/2 — LFDF agréé NBFI actif >2 ans; constitue le partenaire institutionnel financier (règle SME-NBFI)
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0 (52M€ encours, 0% défaut, revenus stables)
B4.2: 2/4 — Equity LFDF non communiqué; portefeuille mature suggère capitaux propres engagés
B4.3: 3/4 — Scénario −20% absorbable via garantie rachat 90j et diversification portefeuille
B4.4: 1/2 — Marge nette NBFI probable 2–5%, taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif 52M€, diversification correcte signalée; 86% concentration sur Debitum constitue un risque de dépendance plateforme
- Historique partiel documenté (1 an sur Debitum)
- Score SME-NBFI: 6/10
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- LFDF activité établie >2 ans, agréé NBFI Lettonie, tous documents légaux valides
- Structure légale saine, licences en cours de validité
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché prêts PME Lettonie en reprise convaincante (+18.6% en 2025), NPL secteur sain
- Risques stagflation et ralentissement 2026 (PIB 1.4%) modèrent le score
Points forts
LFDF premier originateur Debitum avec 52M€ d'encours et 0% défaut depuis lancement.
Plateforme Debitum agréée ECSP Latvijas Banka, track record 0% défaut depuis 2019.
Premier prêt 100K€ remboursé intégralement en mai 2025 sans incident.
Marché PME letton en forte croissance, +18.6% encours en 2025.
Taux 9%/an dans la norme SME-NBFI; durée courte 6 mois limite l'exposition.
Risques identifiés
Concentration extrême: LFDF représente 86% de l'encours total de Debitum (52M€/~60M€).
Dirigeants de LFDF non identifiés dans le dossier, bilan et gearing non communiqués.
Sous-jacents forestiers/agricoles exposés aux risques sectoriels cités (transport, agri).
Ralentissement PIB letton prévu à 1.4% en 2026, environnement stagflationniste possible.
Absence de comptes ségrégués confirmés sur Debitum — risque opérationnel plateforme.
Voir toute l'analyse Debitum →
Autres projets sur Debitum
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.