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Latvian Forest Development Fund — LV0000113322
DE
Debitum Prêt entreprise Financé
Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Latvian Forest Development Fund — LV0000113322

Acceptable
57
score / 100
Rendement
14.5%/an
Durée
31 mois
Ticket min.
—
Montant levé
200 k€
Investir →
À propos

Investissement en note fractionnée sur un pool de prêts aux entreprises originating par le Latvian Forest Development Fund (LFDF), une institution lettone spécialisée dans le financement forestier. La plateforme Debitum (marché P2P réglementé en Lettonie) propose une obligation à taux fixe de 14,5%/an sur environ 31 mois. Notation interne Debitum: A.

Plateforme · 17.0/25
A1 · Statut réglementaire 5.0/8
  • Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
  • Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
  • Équivalent UE reconnu → 5 pts
A2 · Track Record 5.0/6bon
  • Défaut 0% → 6/6
  • Retard >90j 0% → 6/6
  • Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
  • A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
  • Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents
A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon
  • Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
  • Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts
A5 · Protection investisseurs 2.0/3
  • Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
  • Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
  • Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère
Projet · 40.0/75 (43.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure 6.0/10
B1.1: 2/5 — obligation convertible/note sur pool de prêts, subordination possible
B1.2: 2/3 — Emprunt direct originator, droit letton UE reconnu
B1.3: 2/2 — Pas de dette senior documentée, rang de fait prioritaire
B2 · Opérateur & Track record 8.0/15
B2.1: 2/4 — Entité LFDF nommée, dirigeants non identifiés dans le dossier
B2.2: 3/5 — NBFI active >2 ans, €52M encours, activité forestière documentée, bilan partiel
B2.3: 2/3 — Première note remboursée sans incident sur Debitum (mai 2025)
B2.4: 1/3 — Structures interentreprises opaques signalées, liens plateforme/originator questionnés
B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15
B3.1: 6/9 — Nantissement sur portefeuille de prêts sous-jacents; collatéral forestier partiel documenté
B3.2: 2/4 — LFDF fonds propres non communiqués précisément, activité croissante mais gearing inconnu
B3.3: 2/2 — LFDF originateur agréé actif >2 ans, constitue le partenaire institutionnel financier
B4 · Structure financière 8.0/15
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0 sur base activité et encours; données précises absentes
B4.2: 2/4 — Apport en fonds propres partiellement documenté via actifs forestiers acquis
B4.3: 2/4 — Pas de stress test formel; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) portefeuille non détaillé, scénario -10% non documenté
B4.4: 1/2 — Marge 35% sur transactions forestières mais taux de couverture de la dette portefeuille prêts non confirmé >2.0
B5 · Pré-commercialisation 6.0/10
  • Portefeuille actif de €52M, diversification partielle documentée, historique partiel sur Debitum
  • Concentration LFDF = 86% plateforme → risque concentration notable
  • Score 6/10
B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie >2 ans, agrément régulateur letton en ordre, documents légaux valides, licences actives

B7 · Marché & Localisation 2.0/3
  • Marché prêts PME/corporates letton en forte croissance (+18.6% en 2025), crédit/PIB bas (29%)
  • Risques: ralentissement PIB 2026 (1.4%), pressions inflationnistes, secteurs export/transport fragilisés → 2/3
Points forts
✓LFDF premier originateur Debitum avec €52M d'encours, croissance rapide documentée
✓Première note remboursée intégralement avec intérêts en mai 2025
✓Marché letton des prêts PME en expansion significative (+18.6% en 2025)
✓Activité forestière génératrice de marge (35% par transaction documentée)
✓Agrément régulateur FCMC letton en vigueur, structure légale solide
Risques identifiés
!Structures interentreprises opaques entre LFDF et Debitum signalées par analyste Re:think P2P
!LFDF représente 86% des encours Debitum: concentration excessive sur un seul originateur
!Dirigeants de LFDF non identifiés dans le dossier, transparence limitée
!Taux 14.5%/an en limite haute pour SME-NBFI; garanties réelles sous-jacentes non détaillées
!Ralentissement PIB letton prévu à 1.4% en 2026, risque stagflation sur secteurs exposés
Fiche projet
Score card — Latvian Forest Development Fund — LV0000113322
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