Latvian Forest Development Fund — LV0000113330 — 15.0%/an · 36 mois

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 42.0/75 (45.0 brut, red flags −3)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 2/5 — Note fractionnelle sur pool ABS, instrument hybride documenté

B1.2: 3/3 — Emprunt direct LFDF, droit letton UE reconnu, bien documenté

B1.3: 2/2 — Obligation simple, pas de dette senior connue au-dessus

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 3/4 — LFDF identifié, dirigeant non clairement nommé dans le dossier

B2.2: 3/5 — NBFI agréée, lancée fév. 2025 sur Debitum, 52M€ d'encours documenté, <3 ans

B2.3: 2/3 — 1 note remboursée sans incident (mai 2025, 9%/3 mois)

B2.4: 1/3 — Structure peu transparente signalée par analyste Re:think P2P; structures intercompagnies opaques

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — Caution solidaire de l'entité LFDF (NBFI agréée BNB/FCMC), pas d'hypothèque

B3.2: 2/4 — fonds propres et gearing LFDF non communiqués, information partielle

B3.3: 2/2 — LFDF est NBFI agréée FCMC active >1 an, constitue partenaire institutionnel selon règles SME-NBFI

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non communiqué, pool diversifié PME lettonnes, estimation taux de couverture de la dette 1.5–2.0 probable

B4.2: 2/4 — Apport fonds propres LFDF non documenté, structure NBFI standard

B4.3: 1/4 — Pas de stress test; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif)/Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable

B4.4: 1/2 — Marge LFDF non publiée, taux de couverture de la dette opérateur non confirmé

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif 52M€, lancé fév
2025, >1 an d'historique, diversification sectorielle non précisée
Données portefeuille peu détaillées publiquement → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI letton agréé FCMC, activité établie depuis >1 an (fév
2025), structure légale en ordre, licences valides confirmées

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché PME letton en reprise convaincante, croissance prêts +18.6% en 2025, crédit/PIB bas (29%)
Risques stagflationnaires et ralentissement PIB 2026 (1.4%) modèrent à 2/3

Points forts

✓LFDF est le plus grand originateur Debitum avec 52M€ d'encours actif.

✓Première note remboursée sans incident en mai 2025.

✓Marché letton PME en forte croissance (+18.6% en 2025).

✓LFDF dispose d'une licence FCMC en vigueur, cadre réglementaire clair.

✓Plateforme Debitum opérationnelle >3 ans, aucun défaut déclaré.

Risques identifiés

!Structures intercompagnies opaques signalées par analyste Re:think P2P.

!Concentration excessive: LFDF représente 86% du total portefeuille Debitum.

!Taux 15%/an en limite haute de la norme SME-NBFI; absence de garantie réelle.

!Historique LFDF sur Debitum très court (depuis fév. 2025, <18 mois).

!DSCR et bilans LFDF non communiqués, opacité financière de l'originateur.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.