Latvian Forest Development Fund — LV0000113462 — 11.0%/an · 6 mois

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 47.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit letton UE reconnu

B1.2: 1/3 — Emprunteur LFDF, structure pool ABS peu transparente, droit letton

B1.3: 1/2 — Rang non inscrit, pas de dette senior documentée clairement

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés dans le dossier

B2.2: 4/5 — NBFI lettone avec portefeuille ~52M€, >2 ans, remboursement confirmé

B2.3: 2/3 — Note remboursée en mai 2025 sans incident sur Debitum

B2.4: 1/3 — Structures interentités opaques signalées, bilan non vérifié

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — Garantie implicite via portefeuille de prêts sous-jacents ~52M€; pas d'hypothèque ni caution notariée explicite

B3.2: 2/4 — LFDF actif avec portefeuille significatif mais bilan non vérifié

B3.3: 2/2 — LFDF est lui-même NBFI agréé en activité >2 ans; partenaire institutionnel qualifié

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé positif mais non documenté; portefeuille actif ~52M€ vs note 200K€

B4.2: 2/4 — Apport propre non documenté; LFDF finance sur portefeuille établi

B4.3: 2/4 — Pas de stress test documenté mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) structurellement faible (note 200K/52M€)

B4.4: 2/2 — NBFI rentable avec remboursements documentés, activité stable

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif de ~52M€, >86% du total Debitum, historique de remboursement documenté
Diversification non précisée mais activité NBFI régulière
Note: données portefeuille partielles → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

LFDF opère depuis >2 ans en Lettonie, tous documents légaux en ordre, agréments actifs, aucune information manquante sur licences

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché letton des prêts SME en croissance (+18.6% en 2025), crédit-to-GDP bas (29%), demande forte
Risques stagflationnaires et ralentissement 2026 (PIB 1.4%) modèrent légèrement → 2/3

Points forts

✓LFDF a remboursé une note de 100 000€ en 3 mois sans incident sur Debitum en 2025.

✓Portefeuille sous-jacent ~52M€, représentant 86% du volume Debitum.

✓Marché letton des prêts SME en forte croissance (+18.6% en 2025).

✓Durée courte de 6 mois, limitant l'exposition temporelle.

✓Noté A par Debitum, taux 11% cohérent avec la norme SME-NBFI.

Risques identifiés

!Structures interentités opaques signalées par Re:think P2P, comparées à des plateformes en défaut.

!Liens présumés entre Debitum et LFDF non documentés; potentiel conflit d'intérêts.

!Bilan financier de LFDF non communiqué dans le dossier; solidité du garant non vérifiable.

!Dirigeants de LFDF non identifiés; transparence limitée sur la gouvernance.

!Ralentissement économique latvien prévu en 2026 (PIB 1.4%) avec inflation 3.6%.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.