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Latvian Forest Development Fund — LV0000113454
DE
Debitum Prêt entreprise Financé
Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Latvian Forest Development Fund — LV0000113454

Acceptable
61
score / 100
Rendement
10.4%/an
Durée
3.5 mois
Ticket min.
—
Montant levé
200 k€
Investir →
À propos

Investissement dans une note de prêt fractionnée sur la plateforme Debitum (Lettonie), émise par le Latvian Forest Development Fund. Il s'agit d'un pool de prêts aux entreprises sous-jacents, structuré via un marketplace P2P régulé en Lettonie. Durée courte de 3,5 mois, taux de 10,4% p.a., notation interne A.

Plateforme · 17.0/25
A1 · Statut réglementaire 5.0/8
  • Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
  • Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
  • Équivalent UE reconnu → 5 pts
A2 · Track Record 5.0/6bon
  • Défaut 0% → 6/6
  • Retard >90j 0% → 6/6
  • Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
  • A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
  • Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents
A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon
  • Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
  • Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts
A5 · Protection investisseurs 2.0/3
  • Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
  • Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
  • Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère
Projet · 44.0/75 (49.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure 7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit letton clair
B1.2: 1/3 — Note ABS/pool, droit letton, mentions légales limitées
B1.3: 1/2 — Pas de subordination explicite, mais rang non inscrit formellement
B2 · Opérateur & Track record 9.0/15
B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés publiquement dans le dossier
B2.2: 4/5 — NBFI lettone agréée, >2 ans, ~8M€ levés via Debitum, portefeuille PME actif documenté
B2.3: 2/3 — 1 note remboursée sans incident en mai 2025
B2.4: 1/3 — Aucune procédure connue, mais bilans non vérifiables dans registres disponibles
B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15
B3.1: 5/9 — Pool de prêts sous-jacents avec garanties propres aux emprunteurs PME; pas de garantie directe sur la note
B3.2: 2/4 — LFDF agréé, actif, mais fonds propres et gearing non communiqués
B3.3: 2/2 — NBFI agréé BNB/FCMC >2 ans, constitue le partenaire institutionnel financier
B4 · Structure financière 11.0/15
B4.1: 5/5 — Pool diversifié PME, taux de couverture de la dette estimé >2.0 sur la base de l'activité documentée
B4.2: 2/4 — Fonds propres LFDF non communiqués, structure non transparente
B4.3: 2/4 — Pas de stress test explicite, mais duration très courte (3,5 mois) limite l'exposition
B4.4: 2/2 — NBFI active, marge et taux de couverture de la dette estimés sains sur base des remboursements effectués
B5 · Pré-commercialisation 6.0/10
  • Portefeuille actif LFDF documenté, ~8M€ via Debitum, diversification PME
  • Données portefeuille peu détaillées publiquement → 6/10
B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI agréée FCMC, activité établie >2 ans, tous documents légaux en ordre, licences valides → 5 pts

B7 · Marché & Localisation 2.0/3
  • Marché prêts PME letton en croissance (+18,6% en 2025), crédit-to-GDP bas (29%), demande structurelle forte
  • Risques stagflationnaires et ralentissement 2026 limitent à 2/3
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Concentration débiteur élevée −5 pts

LFDF représente ~86% du portefeuille outstanding Debitum (€52M) — concentration débiteur >80% sur une seule entité (classe SME-NBFI)

Points forts
✓Première note remboursée intégralement avec intérêts en mai 2025.
✓Duration très courte (3,5 mois) réduit l'exposition temporelle.
✓Marché PME letton en forte croissance structurelle documentée.
✓LFDF agréé FCMC, NBFI institutionnel reconnu en Lettonie.
✓Taux 10,4%/an conforme à la norme SME-NBFI, non excessif.
Risques identifiés
!LFDF représente ~86% du portefeuille Debitum — concentration systémique critique.
!Dirigeants et bilans de LFDF non communiqués publiquement dans le dossier.
!Sous-jacents des prêts PME non détaillés — opacité sur qualité du portefeuille.
!Ralentissement PIB letton prévu à 1,4% en 2026 avec inflation à 3,6%.
!En cas de défaut LFDF, la quasi-totalité de la plateforme Debitum serait exposée.
Fiche projet
Score card — Latvian Forest Development Fund — LV0000113454
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