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Latvian Forest Development Fund — LV0000113355
DE
Debitum Prêt entreprise Financé
Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Latvian Forest Development Fund — LV0000113355

Acceptable
56
score / 100
Rendement
15.0%/an
Durée
36 mois
Ticket min.
—
Montant levé
200 k€
Investir →
À propos

Note de prêt fractionnée sur la plateforme lettone Debitum, émise par le Latvian Forest Development Fund (LFDF), un originateur letton spécialisé dans les prêts aux entreprises du secteur forestier. L'instrument est un pool de prêts aux entreprises sur 36 mois au taux de 15%/an. Aucune information sur les garanties sous-jacentes, la structure des emprunteurs finaux ou le collatéral n'est fournie dans le dossier.

Plateforme · 17.0/25
A1 · Statut réglementaire 5.0/8
  • Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
  • Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
  • Équivalent UE reconnu → 5 pts
A2 · Track Record 5.0/6bon
  • Défaut 0% → 6/6
  • Retard >90j 0% → 6/6
  • Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
  • A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
  • Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents
A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon
  • Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
  • Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts
A5 · Protection investisseurs 2.0/3
  • Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
  • Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
  • Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère
Projet · 39.0/75 (42.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure 7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit letton UE reconnu
B1.2: 1/3 — Note fractionnée ABS, droit letton, loi applicable présente
B1.3: 1/2 — Rang prioritaire revendiqué, non formellement enregistré
B2 · Opérateur & Track record 9.0/15
B2.1: 4/4 — Jānis Upenieks nommé, ex-parlementaire letton identifiable
B2.2: 3/5 — NBFI récente (<3 ans), encours ~52M€, croissance documentée
B2.3: 2/3 — 1 note remboursée sans incident (mai 2025)
B2.4: 0/3 — Bilan détaillé LFDF non disponible, vérification impossible
B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible
B3.1: 5/9 — Caution solidaire originateur implicite via structure note; pas d'hypothèque inscrite confirmée
B3.2: 1/4 — Capital 1,5M€, levier ~35x sur encours, information partielle
B3.3: 2/2 — LFDF NBFI agréé FCMC actif >2 ans, constitue partenaire institutionnel
B4 · Structure financière 6.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non communiqué, estimation conservatrice 1.0–1.5
B4.2: 2/4 — Capital 1,5M€ face à 52M€ encours, levier très élevé
B4.3: 1/4 — Aucun stress test, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total)/Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) non applicable
B4.4: 1/2 — Données marge/taux de couverture de la dette insuffisantes, croissance visible
B5 · Pré-commercialisation 6.0/10
  • Portefeuille actif ~52M€ (86% encours Debitum), pool PME diversifié supposé, historique 2 ans
  • Données détaillées portefeuille non communiquées → 6/10
B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI agréé FCMC Lettonie, activité établie depuis >2 ans (avril 2023), licences valides, structure légale en ordre → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3
  • Marché crédit PME letton en reprise (+18,6% encours 2025), prêts non-bancaires en croissance
  • Risques: GDP 2026 à 1,4%, inflation 3,6%, secteurs export/agri sous pression → 2/3
Points forts
✓Première note de 100 000€ remboursée intégralement avec intérêts en mai 2025.
✓Portefeuille LFDF ~52M€ sur Debitum, croissance rapide et dominante (86% de la plateforme).
✓Fondateur Jānis Upenieks, ex-parlementaire et ex-Secrétaire parlementaire au Ministère des Finances letton.
✓Marché crédit PME letton en forte reprise structurelle, besoins non-bancaires documentés.
✓Notation Debitum A, zéro défaut historique sur cette plateforme.
Risques identifiés
!LFDF fondé en avril 2023: historique très court, un seul cycle économique traversé.
!Capital social 1,5M€ face à ~52M€ d'encours: levier implicite extrêmement élevé (~35x).
!Bilan détaillé, DSCR et taux NPL du portefeuille non communiqués dans le dossier.
!Concentration: LFDF représente 86% de l'encours Debitum, risque de dépendance mutuelle.
!GDP letton prévu à 1,4% en 2026, inflation 3,6%; secteurs export et agriculture sous pression.
Fiche projet
Score card — Latvian Forest Development Fund — LV0000113355
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