Latvian Forest Development Fund — LV0000112654 — 10.4%/an · 4 mois

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 50.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — obligation (loan note) à taux fixe, droit letton clair

B1.2: 1/3 — émetteur est l'originateur direct, pas société dédiée (SPV) dédié, droit letton peu familier

B1.3: 1/2 — rang non subordonné explicitement mais non inscrit formellement

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, entité identifiable, dirigeants non détaillés dans le dossier

B2.2: 4/5 — NBFI régulée lettone, actif >2 ans, 52M€ portefeuille, historique de remboursement documenté

B2.3: 2/3 — première note remboursée en mai 2025 sans incident

B2.4: 1/3 — bilan non communiqué, vérification partielle impossible

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — pool de prêts PME sous-jacents; garanties au niveau des prêts individuels non détaillées; caution solidaire LFDF implicite

B3.2: 2/4 — entité NBFI solvable, bilan non communiqué, information partielle

B3.3: 2/2 — LFDF est NBFI agréé par régulateur letton, constitue le partenaire institutionnel financier

B4 · Structure financière 11.0/15

B4.1: 4/5 — NBFI agréée, taux de couverture de la dette estimé 2.0–2.5 sur base portefeuille 52M€, historique de remboursement solide

B4.2: 3/4 — capitaux propres LFDF non communiqués, structure NBFI active

B4.3: 2/4 — pas de stress test documenté mais duration 4 mois et portefeuille diversifié limitent le risque

B4.4: 2/2 — activité NBFI établie, marges stables implicites

B5 · Pré-commercialisation 7.0/10

Portefeuille actif de 52M€, >8M€ financés via Debitum, diversification correcte sur prêts PME lettons
Données portefeuille partiellement détaillées, historique de remboursement documenté → 7/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >2 ans, agrément régulateur letton valide, tous documents légaux en ordre → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit entreprises letton en croissance (+18.6% en 2025), demande SME forte, crédit/PIB bas (29%)
Risques stagflationnaires et ralentissement 2026 tempèrent → 2/3

Points forts

✓Portefeuille LFDF de 52M€ avec historique de remboursement confirmé sur Debitum

✓Première note remboursée sans incident en mai 2025

✓Marché PME letton en forte croissance, demande structurelle élevée

✓Taux 10,4%/an dans la norme SME-NBFI, duration courte 4 mois

✓NBFI agréé par régulateur letton, partenaire institutionnel qualifié

Risques identifiés

!Bilans financiers de LFDF non communiqués, solidité du garant non vérifiable

!Garanties sur prêts sous-jacents individuels non détaillées dans le dossier

!Concentration élevée: LFDF représente 86% du portefeuille Debitum

!Ralentissement PIB letton prévu à 1,4% en 2026, pressions inflationnistes

!Exposition sectorielle forêt/PME lettones face aux disruptions géopolitiques

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.