Latvian Forest Development Fund — LV0000112936

Debitum Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Latvian Forest Development Fund — LV0000112936

Acceptable

score / 100

Rendement

11.0%/an

Durée

6 mois

Ticket min.

—

Montant levé

200 k€

Investir →

À propos

Note fractionnaire sur un pool de prêts aux entreprises originés par le Latvian Forest Development Fund (LFDF), entité lettonne spécialisée dans le financement forestier/agricole. La note est émise via la plateforme Debitum, marketplace P2P réglementée en Lettonie. Durée de 6 mois, taux 11% p.a., remboursement in fine prévu en février 2027.

Plateforme · 17.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence d'investissement FCMC (Lettonie) obtenue en septembre 2021
Régulateur EU reconnu, mais licence investissement ≠ passeport ECSP explicite
Équivalent UE reconnu → 5 pts

A2 · Track Record 5.0/6bon

Défaut 0% → 6/6
Retard >90j 0% → 6/6
Rendement réel vs annoncé non communiqué → 0/6
A2 = (6×0.5)+(6×0.3)+(0×0.2) = 4.8, arrondi à 5
Caveat : statistiques portent sur ABS, pas prêts sous-jacents

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Transition vers modèle ABS implique un processus de sélection structuré (licencié FCMC), mais taux de sélection non publié et processus peu détaillé publiquement → 2 pts

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle depuis >3 ans (2021+), active en 2026, aucun signal de détresse plateforme identifié
Pas d'actionnaire institutionnel connu → 3 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Protection investisseurs 20 000€ prévue par loi lettone (1 pt réglementaire)
Licence FCMC implique plan de continuité (1 pt)
Marché secondaire ou escrow ségrégué non confirmé → 0 pt troisième critère

Projet · 41.0/75 (46.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple (loan note) taux fixe, droit letton UE

B1.2: 1/3 — Droit letton UE reconnu, mais dossier peu détaillé sur structure société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, pas de dette senior documentée

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés nominalement dans le dossier

B2.2: 3/5 — LFDF opérationnel depuis fév. 2025, 2 600 ha acquis, 800 ha revendus à 35% marge

B2.3: 2/3 — Premier remboursement réussi mai 2025; portefeuille en cours sans incident majeur

B2.4: 1/3 — Structures interentités opaques signalées; bilan non publié

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — Pool de prêts adossé à un fond forestier; garantie sur actifs forestiers probable mais non inscrite formellement

B3.2: 2/4 — Portefeuille de 52M€, marge 35%/transaction; bilan opérateur non vérifié

B3.3: 2/2 — LFDF est un NBFI agréé actif depuis >1 an; agrément institutionnel letton

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non communiqué; données insuffisantes → score prudentiel intermédiaire

B4.2: 2/4 — Fonds propres non documentés; marge 35% sur cessions forestières suggère apport réel

B4.3: 2/4 — Pas de stress test; actifs forestiers tangibles compensent partiellement

B4.4: 2/2 — Marge nette 35%/transaction documentée, activité rentable

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif de 52M€, diversification non détaillée, historique de 15 mois documenté avec premier remboursement réussi
Données clients insuffisantes → score intermédiaire SME-NBFI

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >1 an, structure légale lettone opérationnelle, tous documents légaux présumés en ordre sous supervision FCMC

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché letton des prêts entreprises en croissance (+18,6% en 2025), NPL faibles, fort besoin PME non satisfait par banques
Risques stagflationnaires 2026 et ralentissement PIB à 1,4% limitent à 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Garanties sur pool sous-jacent non inscrites formellement — caution solidaire LFDF présumée mais non documentée

Points forts

✓LFDF a réussi son premier remboursement complet avec intérêts en mai 2025.

✓Portefeuille forestier tangible de 2 600 ha avec marge moyenne de 35% documentée.

✓Marché letton des prêts PME en forte croissance (+18,6% en 2025).

✓Note Debitum A, taux de défaut plateforme 0% à ce jour.

✓LFDF est le plus grand émetteur Debitum, indiquant une relation institutionnelle établie.

Risques identifiés

!Concentration extrême: LFDF représente 86% du portefeuille Debitum — risque plateforme systémique.

!Structures interentités opaques signalées par analystes indépendants en mai 2026.

!Bilans de LFDF non publiés; solidité financière réelle non vérifiable.

!Dirigeants de LFDF non identifiés nominativement dans le dossier disponible.

!Ralentissement PIB letton prévu à 1,4% en 2026; pression inflationniste à 3,6%.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.