À propos
Investissement dans une note fractionnée émise par le Latvian Forest Development Fund II (LFDF2), un originateur letton spécialisé dans les prêts aux entreprises forestières. Le sous-jacent est un pool de prêts professionnels distribué via la plateforme Debitum (marché P2P lettone). Durée d'environ 9 mois, taux 9,5% p.a., montant de €200 000.
Plateforme · 21.0/25
A1 · Statut réglementaire
8.0/8✓ max
- Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
- Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
- Statut équivalent appliqué
A2 · Track Record
6.0/6✓ max
- Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
- Retard 0% (6/6)
- Rendement non déviant signalé (6/6)
- A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
- 2 pts par défaut
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
- Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
- Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère
A5 · Protection investisseurs
2.0/3
- ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
- Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
- Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt
Projet · 45.0/75
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit letton ECSP
B1.2: 1/3 — Structure marketplace P2P, droit letton peu familier pour investisseur FR
B1.3: 1/2 — Rang non formellement inscrit, obligation simple sans dette senior connue
B2 · Opérateur & Track record
9.0/15
B2.1: 2/4 — Entité LFDF2 nommée, dirigeants non identifiés dans le dossier
B2.2: 4/5 — NBFI active >3 ans sur Debitum, historique prêts forestiers documenté
B2.3: 2/3 — 1 note remboursée sans incident (mai 2025)
B2.4: 1/3 — Informations bilans non disponibles; allégations Re:think P2P en cours non résolues
B3 · Garanties & Sûretés
7.0/15faible
B3.1: 5/9 — Caution solidaire implicite via portefeuille de prêts sous-jacents; pas d'hypothèque ni nantissement enregistré sur note Debitum
B3.2: 2/4 — fonds propres originateur non vérifiables, information partielle
B3.3: 2/2 — LFDF2 NBFI agréée BNB/FCMC >2 ans, critère institutionnel satisfait
B4 · Structure financière
9.0/15
B4.1: 3/5 — Portefeuille diversifié PME lettones, taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0 sur base 0% défaut
B4.2: 2/4 — Apport propre originateur non documenté précisément, hypothèse prudente
B4.3: 2/4 — Pas de stress test formalisé; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) faible et track record clean compensent partiellement
B4.4: 2/2 — Marge NBFI >5%, taux de couverture de la dette >2.0 sur base 0% défaut historique
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif, diversification correcte sur PME lettones, historique partiel documenté
- LFDF2 est le plus grand prêteur sur Debitum (86% portefeuille avril 2026)
- Données portefeuille peu détaillées dans le dossier
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- NBFI agréée, activité établie >2 ans, tous documents légaux en ordre
- Aucune anomalie réglementaire identifiée
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché lettone prêts PME en croissance (+18,6% 2025), tendance rising confirmée
- Risques stagflationnaires et géopolitiques modérés
- Crédit/PIB 29%, potentiel de croissance réel
Points forts
Première note LFDF remboursée intégralement avec intérêts en mai 2025.
Plateforme Debitum agréée ECSP, 0% défaut historique, AUM 27,4M€.
Marché latvien PME en forte croissance (+18,6% encours 2025).
Taux 9,5%/an dans la norme SME-NBFI, durée courte 9 mois.
LFDF2 NBFI agréée, partenaire institutionnel de qualité reconnue.
Risques identifiés
Concentration excessive: LFDF2 représente 86% du portefeuille Debitum (avril 2026).
Allégations publiées par Re:think P2P en mai 2026 sur liens Debitum-LFDF non résolues.
Dirigeants de LFDF2 non identifiés dans le dossier transmis.
Informations financières de l'originateur (bilans, FP) absentes du dossier.
Secteur forestier letton signalé comme concentration sectorielle préoccupante.
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⚠ Avertissement sur les risques
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