Latvian Forest Development Fund — LV0000112365 — 12.5%/an · 18 mois

Plateforme · 21.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agréée Latvijas Banka / FCMC depuis septembre 2021 sous régime ECSP letton
Calibration: Lande Finance (ECSP Latvijas Banka) = 8 pts
Statut équivalent appliqué

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Défaut 0% depuis 2019 (6/6)
Retard 0% (6/6)
Rendement non déviant signalé (6/6)
A2 = (6×0.5 + 6×0.3 + 6×0.2) = 6/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus mentionné (améliorations post-2023), aucun taux de sélection publié ni description détaillée de comité
2 pts par défaut

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Portefeuille doublé en 2024, AUM 27,4M€, 0% défaut
Plateforme indépendante >3 ans, pas de signal de détresse
Préoccupation de concentration sectorielle forestière (mars 2026) légère

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP letton actif → 1 pt obligatoire (délai réflexion/plan continuité)
Garantie de rachat à 90 jours documentée → 1 pt (mécanisme liquidité)
Comptes ségrégués non confirmés explicitement → 0 pt

Projet · 45.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — obligation simple taux fixe, droit letton clair

B1.2: 1/3 — note fractionnée via plateforme, structure pool opaque, droit letton peu familier

B1.3: 1/2 — rang non documenté, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — LFDF nommé, dirigeants non identifiés publiquement dans le dossier

B2.2: 4/5 — NBFI active, 52M€ encours, >2 ans, croissance documentée

B2.3: 2/3 — note de 100K€ remboursée en mai 2025 sans incident

B2.4: 0/3 — structures interentreprises opaques signalées (re:think P2P mai 2026), vérification insuffisante

B3 · Garanties & Sûretés 8.0/15

B3.1: 5/9 — buyback guarantee 90 jours documentée = caution solidaire LFDF

B3.2: 1/4 — solidité financière LFDF non détaillée, gearing inconnu, encours 52M€

B3.3: 2/2 — LFDF NBFI agréée active >2 ans, critère institutionnel satisfait

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — NBFI agréée, portefeuille diversifié PME, taux de couverture de la dette estimé favorable vu croissance

B4.2: 3/4 — encours propres LFDF substantiels, skin-in-the-game implicite

B4.3: 1/4 — aucun stress test présenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) inconnu

B4.4: 1/2 — marges NBFI non publiées, taux de couverture de la dette probable 1.5–2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Pool de prêts PME actif, portefeuille 52M€, >100 clients implicites, historique 2 ans sur Debitum
Diversification correcte mais concentration plateforme élevée

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

SME-NBFI: activité LFDF établie >2 ans, agrément banque centrale, structure légale en ordre
Pas de permis réglementaire manquant identifié

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché lettone SME en hausse (+18,6% encours 2025), crédit/PIB 29% (sous-pénétration)
Risques: ralentissement PIB 2026 (1,4%), inflation 3,6%, pressions exportateurs
Marché établi et en croissance

Points forts

✓LFDF plus grand prêteur Debitum, 52M€ encours, première note remboursée sans incident.

✓Plateforme Debitum agréée ECSP Latvijas Banka, track record 0% défaut depuis 2019.

✓Marché lettone SME en forte croissance (+18,6% encours 2025), sous-pénétration bancaire.

✓Buyback guarantee 90 jours documentée par l'originateur.

✓Taux 12,5%/an dans la norme SME-NBFI, cohérent avec le profil de risque.

Risques identifiés

!Structures interentreprises opaques signalées par re:think P2P (mai 2026), complexité élevée.

!LFDF représente 86% du portefeuille Debitum — concentration extrême sur un seul originateur.

!Dirigeants et bilans LFDF non communiqués; solidité financière du garant non vérifiable.

!Ralentissement PIB letton prévu à 1,4% en 2026, secteurs export et agriculture sous pression.

!Note fractionnée sur pool non détaillé — sous-jacents individuels non identifiables.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.