Maclear Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

STIKS - RITUAL

Fragile

score / 100

Rendement

14.7%/an

Durée

14 mois

Ticket min.

—

Montant levé

50 k€

Investir →

À propos

Prêt de €50,000 (tranche d'une facilité totale de €500,000) à STIKS - RITUAL Ltd, entreprise bulgare de produits funéraires fondée fin 2024 à Harmanli. La société souhaite acquérir une base opérationnelle à Sofia et installer un four de crémation pour lancer une ligne de services de crémation. Première année d'activité clôturée profitable et sans dettes; la tranche Maclear représente €50,000 sur une facilité de €500,000 en 5 tranches.

Plateforme · 9.0/25

A1 · Statut réglementaire 3.0/8faible

Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
Aucun passeport européen
Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF

A2 · Track Record 3.0/6

Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Taux de sélection non publié
Processus non documenté publiquement
Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
Fonds de réserve petit et non transparent
Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
Croissance 720% mais modèle économique suspect
Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
SRO PolyReg offre un cadre minimal
Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
Pas de marché secondaire documenté
Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
1 pt pour cadre SRO

Projet · 27.0/75 (32.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare UE clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare UE reconnu

B1.3: 0/2 — Aucune mention de rang ou garantie réelle enregistrée; dette structurellement non sécurisée sans précision de rang

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 — Trois actionnaires nommés, gérant identifié, sans profil public LinkedIn vérifié

B2.2: 1/5 — Première année d'activité PME, secteur funéraire adjacent, aucune opération livrée documentée

B2.3: 0/3 — Aucun historique sur aucune plateforme

B2.4: 3/3 — Aucune procédure, bilan sain, dette zéro, première année

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 2/9 — Seule garantie mentionnée est implicitement personnelle/non notariée; aucune garantie réelle inscrite

B3.2: 1/4 — Garant non évalué financièrement, fonds propres de €511 déclarés

B3.3: 1/2 — Aucune banque tierce; STIKS non-NBFI agréé, pas de partenaire institutionnel identifié

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette 2026F: EBITDA 172K / intérêts 37K = 4.65×, zone 1.5–2.0 sur base mensuelle (2.3×)

B4.2: 2/4 — Apport fonds propres symbolique (€511 capital); résultats réinvestis non quantifiés

B4.3: 2/4 — Produits seuls couvrent intérêts à 2.0×; stress -30% laisse couverture >1×

B4.4: 2/2 — Marge nette 13% (2025), supérieure à 5%

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

Portefeuille de 2 agences clientes nommées actives, relations récurrentes documentées
Aucun contrat signé pour la ligne crémation
Historique commercial limité à 1 an
Score 3/10 pour diversification faible et absence d'engagements fermes sur nouvelle ligne

B6 · Permis & Maturité 1.0/5faible

Activité légale en cours depuis <18 mois
Permis de crémation non encore obtenu (en cours de procédure)
Acquisition du bien Sofia non réalisée à date
Structures légales saines mais très récentes

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché bulgare des services funéraires structurellement stable (100K décès/an)
NPL 6,78% en amélioration
Crémation très sous-développée (6,6%) — potentiel de croissance réel
PIB +3,1% 2025
Modération attendue 2026 mais pas de recul

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle documentée sur ce prêt SME de €50,000 (tranche d'un total €500,000) — ni hypothèque, ni nantissement, ni caution solidaire d'entité solvable identifiée

Points forts

✓Première année rentable et sans dette (marge nette 13%, EBITDA 16,3%)

✓Marché funéraire structurellement stable avec 100 000 décès annuels en Bulgarie

✓Couverture intérêts confortable même en scénario conservateur (2.0× sur produits seuls)

✓Potentiel de croissance réel sur segment crémation très sous-développé (6,6%)

✓Modèle manufacturier-grossiste simple et lisible, sans complexité structurelle

Risques identifiés

!Société incorporée le 30/12/2024, moins de 18 mois d'existence, bilans non audités

!Refinancement partiel prévu à maturité (~€96,554) sans garantie de réalisation

!Aucune garantie réelle inscrite; capital social de €511 uniquement

!Ligne crémation sans contrat signé ni permis obtenu — hypothèses de revenus non validées

!Concentration sur 2 clients principaux; risque de perte d'un client majeur élevé

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.