À propos
Prêt de EUR 800 000 à AGROPROGRES 2018 LTD, entrepreneur EPC bulgare spécialisé dans l'infrastructure de stockage de grain, basé à Silistra (Bulgarie). Le financement couvre l'achat d'équipements et le fonds de roulement pour l'exécution d'un contrat signé de EUR 1,168,000 avec KEHLIBAR EOOD (groupe Agria). Premier emprunt externe de la société, structuré en 3 tranches sur 13 mois chacune, avec remboursement bullet.
Plateforme · 9.0/25
A1 · Statut réglementaire
3.0/8faible
- Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
- Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
- Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
- Aucun passeport européen
- Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF
A2 · Track Record
3.0/6
- Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
- Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
- Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
- Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
- Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Taux de sélection non publié
- Processus non documenté publiquement
- Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
- Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée
A4 · Santé financière
1.0/4faible
- Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
- Fonds de réserve petit et non transparent
- Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
- Croissance 720% mais modèle économique suspect
- Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts
A5 · Protection investisseurs
1.0/3faible
- Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
- SRO PolyReg offre un cadre minimal
- Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
- Pas de marché secondaire documenté
- Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
- 1 pt pour cadre SRO
Projet · 47.0/75
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit clair
B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare UE reconnu
B1.3: 1/2 — Pas de dette senior connue, rang de fait premier mais non inscrit
B2 · Opérateur & Track record
7.0/15faible
B2.1: 2/4 — Dirigeant nommé (Krasimir Ivanov Spasov), sans profil LinkedIn vérifié
B2.2: 1/5 — Entreprise <3 ans opérationnelle, secteur adjacent, expérience limitée documentée
B2.3: 0/3 — Première opération sur cette plateforme, aucun historique Maclear
B2.4: 4/3 → plafonné à 4, aucune procédure collective identifiée
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 6/9 — Nantissement flotte équipements + véhicule personnel + cession créances contrat 3 (EUR 1,027,840)
B3.2: 1/4 — fonds propres 319K€ fin 2025, bilan court historique, solidité limitée
B3.3: 2/2 — Pas de banque tierce mais contrats exécutés comme validation institutionnelle per règle SME-NBFI
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 5/5 — taux de couverture de la dette 7.2x en 2026, 3.2x en 2027, très au-dessus du seuil
B4.2: 3/4 — fonds propres opérateur 319K€ + contribution 200K€ propriétaire, apport réel
B4.3: 2/4 — Stress test absent mais taux de couverture de la dette élevé compense structurellement
B4.4: 0/2 — Marge nette 6.9%, sous seuil 7% SME
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Trois contrats signés et exécutés (EUR 2,141,400)
- Contrat 3 (EUR 1,168,000) signé mai 2026 avec KEHLIBAR EOOD/Agria Group
- Portefeuille actif, diversification modérée, historique partiel depuis 2023
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie, contrats signés, licences EPC opérationnelles
- Société enregistrée EIK 205252548, structure légale en ordre
- Documents légaux conformes pour activité de construction
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Marché bulgare SME/prêts entreprises stable, NPL 6.78% en amélioration
- Croissance PIB 3.1% en 2025
- Secteur grain-stockage en croissance structurelle en CEE
- Marché établi méritant 2/3
Points forts
Trois contrats signés et exécutés totalisant EUR 2,141,400 — pipeline entièrement sécurisé.
DSCR 7.2x en 2026 — couverture des intérêts confortable sur la période critique.
Garantie nantissement équipements + cession créances couvrant 98.5% du principal en liquidation.
Bilan sans dette antérieure — premier emprunt sur base désendettée.
Relation établie avec Agria Group, client anchor de qualité institutionnelle.
Risques identifiés
Société opérationnelle depuis moins de 3 ans, historique financier audité limité à 2024.
Concentration 54.5% du pipeline sur contrat unique (KEHLIBAR EOOD), risque exécution élevé.
Équipements nantis progressivement installés — couverture collatéral décroissante en cours d'exécution.
Dirigeant unique (key-person risk) sans succession documentée ni équipe de management.
Plateforme Maclear: antécédents de fraudes documentées (Estlat, Vibroedil), sélection à risque.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.