À propos
Prêt de €50,000 (tranche d'une facilité revolving totale de €3,5M) à Tanir Credit & Accounting Services Limited, un établissement de crédit numérique basé au Kenya (Nairobi/Mombasa), fondé en 2018 et licencié par la Banque Centrale du Kenya depuis octobre 2024. L'opérateur octroie des micro-prêts B2C et des prêts B2B/factoring, avec 85 000+ prêts émis par an. Obligation in fine sur 5 mois au taux de 16,9% p.a., avec intérêts mensuels.
Plateforme · 9.0/25
A1 · Statut réglementaire
3.0/8faible
- Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
- Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
- Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
- Aucun passeport européen
- Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF
A2 · Track Record
3.0/6
- Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
- Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
- Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
- Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
- Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Taux de sélection non publié
- Processus non documenté publiquement
- Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
- Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée
A4 · Santé financière
1.0/4faible
- Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
- Fonds de réserve petit et non transparent
- Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
- Croissance 720% mais modèle économique suspect
- Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts
A5 · Protection investisseurs
1.0/3faible
- Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
- SRO PolyReg offre un cadre minimal
- Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
- Pas de marché secondaire documenté
- Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
- 1 pt pour cadre SRO
Projet · 41.0/75
(44.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe 16,9% p.a., droit clair
B1.2: 1/3 — Emprunt direct de l'opérateur kenyan, droit local non UE, loi applicable peu documentée
B1.3: 1/2 — Rang non formellement enregistré, pas de dette senior connue documentée
B2 · Opérateur & Track record
9.0/15
B2.1: 4/4 — CEO Leah Muthoni Nganga nommée, rôle précisé, structure dirigeante détaillée
B2.2: 3/5 — NBFI agréée CBK >2 ans, 85 000+ prêts/an, modèle digital structuré mais hors zone UE
B2.3: 1/3 — Première opération sur Maclear, réputation non vérifiable sur d'autres plateformes AMF
B2.4: 1/3 — Bilans sains et croissants, mais agrément CBK récent (oct. 2024), dossier judiciaire non vérifiable sur registres kenyans
B3 · Garanties & Sûretés
6.0/15faible
B3.1: 4/9 — Caution personnelle du dirigeant (non notariée) + nantissement portefeuille de prêts et actifs (€1,999,842 valeur déclarée)
B3.2: 1/4 — Garant CEO sans patrimoine déclaré vérifiable; collatéral dynamique (portefeuille) non enregistré formellement
B3.3: 2/2 — NBFI agréée CBK en activité >2 ans: qualité institutionnelle suffisante per règle SME-NBFI
B4 · Structure financière
11.0/15
B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2,0 (ICR cible ≥2,0x, net profit €593K sur 9 mois, dette €50K)
B4.2: 3/4 — Fonds propres opérateur présents via re-lending; contrainte liquidité avouée, pas de ratio fonds propres/actif fourni explicitement
B4.3: 3/4 — Marges en hausse constante, stress -20% absorbable vu marge nette 27%
B4.4: 1/2 — Marge nette 27% excellente mais prêt à une NBFI émergente hors UE avec risque FX
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif 85 000 prêts/an, diversification B2C/B2B/factoring, historique depuis 2018
- Données portefeuille disponibles mais concentration B2C 67% et taux défaut individuel 13% élevé
- Score: 6/10 portefeuille actif avec diversification correcte, historique partiel
B6 · Permis & Maturité
4.0/5bon
- Licence DCP CBK/DCP/2024/82 en vigueur depuis oct
- Structure légale saine, frais supervisés payés à jour
- Agrément récent (<2 ans) justifie légère retenue
- Score: 4/5
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Marché kenyan digital lending en croissance (20-23% CAGR estimé)
- Taux NPL ~9,3% (>10% seuil d'alerte)
- Marché hors France, risque FX EUR/KES, réglementation émergente
- Score: 1/3 marché secondaire en développement, incertitudes réglementaires et FX
⚠ Alertes détectées · −3 pts déduits
Rendement élevé sans garantie réelle
−3 pts
Taux servi 16,9%/an sans garantie réelle enregistrée (nantissement portefeuille kenyan non formellement inscrit, caution personnelle non notariée)
Points forts
Croissance rentabilité constante 2021-2024: marge nette passée de 7,9% à 27%.
Agrément CBK en vigueur, cadre réglementaire kenyan en maturation.
Portfolio revolving 85 000+ prêts/an, forte diversification B2C/B2B/factoring.
Réserve de liquidité (DSRA 3 mois d'intérêts) et comptes ségrégués prévus.
Taux défaut factoring 1%, B2B 2%: segments à plus haute qualité en croissance.
Risques identifiés
Risque de change EUR/KES non couvert: dépréciation du shilling kenyan pèse sur remboursement.
Taux défaut B2C individuel 13%: concentration 67% du portefeuille sur segment le plus risqué.
Collatéral principalement constitué d'un portefeuille de prêts kenyans non enregistré formellement en Europe.
Plateforme Maclear: cas documentés de fraude sur projets précédents (Estlat, Vibroedil), sélection défaillante.
Agrément CBK très récent (oct. 2024); antérieurement opération sans licence formelle pendant période transitoire prolongée.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.