À propos
Prêt de EUR 500 000 à VAB servis s.r.o., entreprise tchèque de services en construction opérant à Prague en tant que coordinateur-entrepreneur général. Le financement couvre l'acquisition d'équipements (EUR 226k) et le besoin en fonds de roulement (EUR 274k) pour l'exécution simultanée de trois contrats de rénovation de façades signés (EUR 1,474M). L'entreprise est profitable depuis sa création en 2022, sans dette financière préexistante.
Plateforme · 9.0/25
A1 · Statut réglementaire
3.0/8faible
- Plateforme suisse, hors AMF/agrément AMF/ECSP
- Supervision SRO PolyReg (autorégulation) avec FINMA en dernier ressort
- Équivalent fonctionnel mais inférieur à un agrément agrément AMF/ECSP ou FSC/BaFin
- Aucun passeport européen
- Score aligné sur enregistrement seul sans agrément agrément AMF
A2 · Track Record
3.0/6
- Taux de défaut déclaré 0,1% (<1% → 6 pts base)
- Taux de retard >90j non publié → N/C → 0 pts
- Rendement réel vs annoncé non vérifiable (aucun rapport audité 2024) → N/C → 0 pts
- Score brut: (6×0.5 + 0×0.3 + 0×0.2) = 3.0
- Pas de pénalité -2 car taux défaut partiellement publié
A3 · Rigueur de sélection
1.0/4faible
- Taux de sélection non publié
- Processus non documenté publiquement
- Deux cas documentés de fraude/fausses informations aux investisseurs (Estlat, Vibroedil) remettant en cause la rigueur du processus
- Plateforme ancienne reconnue dans sa niche mais sélection défaillante prouvée
A4 · Santé financière
1.0/4faible
- Aucun rapport financier audité 2024 publié (mars 2026, retard justifié par migration)
- Fonds de réserve petit et non transparent
- Rendements cibles 20%+ sans réserves de solvabilité vérifiables
- Croissance 720% mais modèle économique suspect
- Signal de détresse non actif mais transparence insuffisante pour 2+ pts
A5 · Protection investisseurs
1.0/3faible
- Aucun agrément agrément AMF/ECSP → règle du 1 pt automatique non applicable
- SRO PolyReg offre un cadre minimal
- Fonds de réserve existant mais opaque et sous-dimensionné
- Pas de marché secondaire documenté
- Pas de compte ségrégué confirmé publiquement
- 1 pt pour cadre SRO
Projet · 41.0/75
(44.0 brut, red flags −3)
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit tchèque UE
B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, bien documenté, droit tchèque UE
B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait premier
B2 · Opérateur & Track record
8.0/15
B2.1: 2/4 — Dirigeant nommé (Vasyl Bunchak), sans profil LinkedIn confirmé
B2.2: 2/5 — PME <3 ans à revenue scale actuel, secteur construction, track record limité
B2.3: 1/3 — Première opération sur Maclear, réputation non vérifiée sur autres plateformes AMF
B2.4: 3/3 — Aucune procédure, bilans sains, zéro dette financière
B3 · Garanties & Sûretés
6.0/15faible
B3.1: 4/9 — Caution personnelle du dirigeant (non notariée, engagement non formalisé en détail)
B3.2: 1/4 — Information patrimoniale dirigeant partielle, société jeune
B3.3: 1/2 — Pas de partenaire bancaire identifié; projet <€2M donc pas de RF2
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette 2026 2.1x, 2027 3.1x (couverture intérêts), zone 1.5–2.0 conservatrice
B4.2: 2/4 — Fonds propres uniquement bénéfices retenus, apport limité sur facilité
B4.3: 3/4 — Intérêt 9x couvert en 2026, 3.4x en 2027; stress -20% maintient couverture
B4.4: 2/2 — Marge nette 4.7%–5.3%, taux de couverture de la dette >2.0
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif: 3 contrats GC signés EUR 1,47M + 2 sous-traitances signées EUR 529k
- Historique partiel (2 ans)
- 77% pipeline couvert par contrats signés ou en cours
- Diversification correcte sur 4 contreparties distinctes
B6 · Permis & Maturité
4.0/5bon
- Activité établie depuis 2022 (>2 ans), documents légaux en ordre (audits 2023–2025 mentionnés), licences valides en République tchèque
- Structure légale saine, comptabilité externalisée conforme
B7 · Marché & Localisation
2.0/3
- Prague marché construction en croissance 5.1% réel 2025, taux vacance bureaux 5.9% historiquement bas
- EPBD stimule rénovation
- Marché alternatif stable
- Tightening crédit bancaire mineur pour ce segment de marché SME
Points forts
Trois contrats GC signés EUR 1,47M couvrant 77% du pipeline 2026–2027
Rentabilité continue depuis incorporation, zéro dette financière à date
Croissance revenue forte: EUR 56k (2023) à EUR 702k (2025), marges en hausse
Couverture intérêts robuste: 9x en 2026, 3.4x en 2027 (pic utilisation)
Marché Prague rénovation commerciale porteur: EPBD + faible vacance bureaux
Risques identifiés
Plateforme Maclear: cas documentés de fraude (Estlat, Vibroedil), sélection défaillante
Garanties faibles: caution personnelle non notariée uniquement sur EUR 500k total
Société jeune (2022), track record limité à revenue scale actuel, key-person risk
Rendement 14.5%/an sans garantie réelle enregistrée, proche seuil RF10
Aucun partenaire bancaire, financement 100% crowdfunding pour facilité EUR 500k
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.