Aviaco - Financement d'actifs aéronautiques - Lot 2

Les Entreprêteurs Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Aviaco - Financement d'actifs aéronautiques - Lot 2

Acceptable

score / 100

Rendement

10.0%/an

Durée

18 mois

Ticket min.

100 €

Montant levé

250 k€

Investir →

À propos

Financement de 250 000 € (2ème tranche sur une enveloppe globale de 5 M€) pour FINANC'UP, structure de portage du groupe AVIACO, spécialisé dans l'acquisition, le démantèlement et la revente de pièces détachées d'hélicoptères civils (Airbus Dauphin, EC135, EC145) basé à Marignane (13). Les fonds servent à financer ou refinancer l'acquisition d'aéronefs civils destinés au démantèlement. Obligations simples amortissables sur 18 mois avec 6 mois de différé en capital, taux 10%/an.

Plateforme · 14.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF obtenu en novembre 2023, en cours de validité
Score maximum applicable

A2 · Track Record 1.0/6faible

Défaut 7.47% → tranche 7–15% → 1.5 pts
Retard >90j: N/C → 0 pt
Rendement réel vs annoncé: N/C → 0 pt
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) = 0.75 ≈ 1
Statistiques partiellement publiées (taux perte 0.79% disponible), pénalité −2 pts non déclenchée car données partielles publiées

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié ni processus détaillé identifié
Plateforme établie depuis 2016, reconnue dans le secteur PME
Score minimal pour plateforme ancienne sans documentation du processus

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante active depuis avril 2016 (>8 ans), agrément agrément AMF obtenu
Aucun signal de détresse identifié
Données AUM et solvabilité non disponibles mais aucun incident plateforme signalé
3 pts: indépendante, établie, sans signal négatif

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Agrément agrément AMF garantit légalement le délai de réflexion 4 jours et le plan de continuité → 1 pt minimum obligatoire
Tableau de bord investisseur mis à jour mentionné
Comptes ségrégués et marché secondaire non documentés dans les données disponibles

Projet · 42.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe, droit français

B1.2: 2/3 — Emprunt direct Financ'Up (SASU), bien documenté droit français

B1.3: 1/2 — Pas de dette senior connue, rang de fait prioritaire mais non inscrit formellement

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 3/4 — Nicolas Rovera nommé, rôle précisé, profil identifiable mais photo non jointe

B2.2: 2/5 — Société récente, CA 5M€ en 2024, première opération documentée sur cette plateforme

B2.3: 1/3 — 1ère levée sur Les Entreprêteurs clôturée (lot 1 ~500K€), sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Gearing 1.6 (tendu), ratio levier dette/EBE = 9.0 (élevé), aucune procédure collective identifiée

B3 · Garanties & Sûretés 10.0/15

B3.1: 7/9 — Fiducie sans dépossession sur stock + nantissement titres Financ'Up + GAPD sous seing privé AVIACO France + assurance emprunteur 100%. Fiducie prime

B3.2: 2/4 — AVIACO France garant, fonds propres limités, gearing groupe 1.6, informations partielles sur solvabilité garant

B3.3: 1/2 — Aucune banque tierce nommée; agrément institutionnel OSAC partiel, encours 5M€ accordé par plateforme

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette 2026 estimé ~1.05M€/250K€ ≈ 4.2 sur ce lot, mais encours total 5M€ à rembourser; taux de couverture de la dette global 1.0-1.5 sur encours total

B4.2: 0/4 — Fonds propres engagés = 0K€ explicitement indiqué

B4.3: 1/4 — Stress test absent; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) non applicable mais ratio levier EBE/dette nette = 9.0 très élevé

B4.4: 2/2 — Marge brute 29.4%, résultat net positif 113.6K€, EBE 399.9K€

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

B5: 6/10 — Portefeuille clients internationaux récurrents documenté, marché MRO en tension structurelle (délais Airbus >12 mois), 1ère levée ~500K€ clôturée sur même emprunteur
Concentration sectorielle sur hélicoptères civils Airbus, données portefeuille peu détaillées

B6 · Permis & Maturité 4.0/5bon

B6: 4/5 — Activité établie, certification Part 145 obtenue (OSAC), licences valides, structure légale documentée
Activité récente (<3 ans de track record complet) justifie légère décote

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

B7: 2/3 — Marché MRO hélicoptères civils en tension (délais Airbus >12 mois, flotte EC135 >1400 appareils), croissance alternative lending 14% CAGR
Vulnérabilités NBFI et tightening crédit notés; marché des pièces certifiées porteur

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle de rang inscrit (hypothèque/nantissement enregistré) — la fiducie sans dépossession et GAPD sous seing privé ne constituent pas des sûretés réelles inscrites; toutefois B3.1 > 0 (fiducie + GAPD documentées) — RF8 non applicable car garanties documentées

Points forts

✓Modèle industriel intégré avec maîtrise complète de la chaîne de valeur aéronautique.

✓Marché des pièces détachées hélicoptères en tension structurelle avec délais Airbus >12 mois.

✓Garanties multiples: fiducie sur stock, nantissement titres, GAPD, assurance emprunteur 100%.

✓Certification Part 145 OSAC, conformité réglementaire aéronautique stricte.

✓1ère tranche ~500K€ déjà clôturée sur la même plateforme sans incident signalé.

Risques identifiés

!Fonds propres engagés = 0€ explicitement déclaré — risque moral hazard maximal pour les investisseurs.

!Ratio levier dette nette/EBE = 9.0 (très élevé), trésorerie initiale très limitée selon le dossier.

!Concernations exprimées par investisseurs sur forum Les Entreprêteurs (août 2026) sur transparence.

!Encours total de 5M€ en cours de levée par tranches — risque de surexposition systémique du groupe.

!GAPD sous seing privé (non notarié) et fiducie sans dépossession: sûretés moins robustes qu'hypothèque inscrite.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.