La Cervoiserie - Financement d'enseigne (AGN) — 11.0%/an · 54 mois

Plateforme · 14.0/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF obtenu en novembre 2023, en cours de validité
Score maximum applicable

A2 · Track Record 1.0/6faible

Défaut 7.47% → tranche 7–15% → 1.5 pts
Retard >90j: N/C → 0 pt
Rendement réel vs annoncé: N/C → 0 pt
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) = 0.75 ≈ 1
Statistiques partiellement publiées (taux perte 0.79% disponible), pénalité −2 pts non déclenchée car données partielles publiées

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié ni processus détaillé identifié
Plateforme établie depuis 2016, reconnue dans le secteur PME
Score minimal pour plateforme ancienne sans documentation du processus

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante active depuis avril 2016 (>8 ans), agrément agrément AMF obtenu
Aucun signal de détresse identifié
Données AUM et solvabilité non disponibles mais aucun incident plateforme signalé
3 pts: indépendante, établie, sans signal négatif

A5 · Protection investisseurs 1.0/3faible

Agrément agrément AMF garantit légalement le délai de réflexion 4 jours et le plan de continuité → 1 pt minimum obligatoire
Tableau de bord investisseur mis à jour mentionné
Comptes ségrégués et marché secondaire non documentés dans les données disponibles

Projet · 43.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt amortissable mensuel, droit français, instrument clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur (SAS AGN), pas de société dédiée (SPV), droit français

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior formellement subordonnée; prêt bancaire senior de 407,5K€ connu mais rang relatif non documenté

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 — Nicolas Charles nommé, président identifié, email perso fourni, LinkedIn non vérifié

B2.2: 1/5 — 1ère opération en tant que franchisé-repreneur; 5 ans d'expérience salariée sur site uniquement

B2.3: 0/3 — Première opération plateforme, aucun historique

B2.4: 3/3 — SIREN non confirmé en enrichissement live mais pas de procédure collective identifiée, bilan AGN non disponible (capital 100€ seulement)

B3 · Garanties & Sûretés 10.0/15

B3.1: 6/9 — Nantissement fonds de commerce enregistré + caution personnelle notariée des associés; nantissement = 6pts (enregistré officiel)

B3.2: 1/4 — Garant SAS AGN créée avec capital 100€, fonds propres quasi-nuls; caution personnelle associés: patrimoine limité (Jean-Jacques: appartement Airbnb, pension)

B3.3: 2/2 — Prêt bancaire 407,5K€ identifié, validation externe confirmée

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette: EBE 143K€ / charges financières ~22K€ + amortissement dette = service annuel estimé ~100K€ → taux de couverture de la dette ~1.4, tranche 1.0–1.5

B4.2: 2/4 — Apport associés 115K€ / total 693K€ = ~16,6%, tranche 15–20%

B4.3: 1/4 — EBE historique 115-143K€; stress -10% réduirait marge de manœuvre significativement; aucun stress test documenté + Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) ~14%

B4.4: 1/2 — EBE 143K→168K€ mais charges financières totales ~22-25K€/an plus amortissement; marge nette estimée modeste

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Activité existante avec CA 780K€ en 2025, clientèle fidélisée documentée
Établissement opérationnel, reprise d'un fonds de commerce en continuité
Portefeuille de clients actifs (afterworks, entreprises voisines), historique >2 ans documenté
Données portefeuille partielles

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie depuis plusieurs années (ancien exploitant documenté), tous documents légaux en ordre, reprise d'un fonds de commerce existant avec licence
Contrat de franchise 7 ans signé
Aucun document manquant signalé

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Mérignac, zone d'activités, marché CHR/restauration rapide
Demande locative B2B documentée (Thales, Dassault, Airbus à proximité)
Marché commercial en reprise modérée 2026 mais secteur CHR/bar sous tension consommation
Marché secondaire ville moyenne péri-bordelaise: 1 pt

Points forts

✓Établissement existant avec CA stable 780K€ et EBE historique >115K€ documentés.

✓Prêt bancaire de 407,5K€ accordé — validation externe indépendante du projet.

✓Nicolas Charles: 5 ans d'expérience opérationnelle sur ce site précis.

✓Nantissement fonds de commerce + caution personnelle notariée des associés.

✓Franchise soutenue par groupe C10 (196,5M€ CA, 38M€ FP).

Risques identifiés

!SAS AGN créée avec capital social de 100€ uniquement — structure financière quasi-inexistante.

!SIREN 103894903 non confirmé dans les registres français disponibles lors de l'enrichissement live.

!Première opération du repreneur en tant que franchisé indépendant, sans historique de gestion autonome.

!Dette totale post-reprise élevée (~550K€) sur EBE de 143K€ — ratio de couverture tendu.

!Taux crowd de 11%/an sur 54 mois: dans la norme SME mais pression sur la trésorerie combinée aux charges bancaires.