Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1638 – Tiberus

À éviter

score / 100

Rendement

11.0%/an

Après WHT (10%)

9.9%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt d'entreprise non garanti de 200 000 € à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare (Sofia) enregistrée auprès de la BNB, destiné au fonds de roulement et à la croissance du portefeuille de prêts. Remboursement in fine sur 12 mois avec intérêts mensuels à 11 %. Première offre de l'emprunteur sur la plateforme, changement d'actionnariat en mai 2026.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 20.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt ECSP direct documenté, taux fixe 11%

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'emprunteur, droit bulgare clair

B1.3: 0/2 — Passif existant ~6,25 M€, rang du prêt non documenté

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 — Gérant Stefan Topuzakov nommé, aucun profil public vérifié

B2.2: 2/5 — NBFI agréée BNB, pertes récentes, sinistralité non publiée

B2.3: 0/3 — Aucune opération antérieure documentée sur la plateforme

B2.4: 1/3 — Pas de procédure connue, gearing ~11, pertes répétées

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie ni sûreté documentée

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 2/2 — Emprunteur NBFI agréé BNB, actif depuis plus de 2 ans

B4 · Structure financière 1.0/15faible

B4.1: 0/5 — Perte nette 268 K€, taux de couverture de la dette probablement inférieur à 1

B4.2: 1/4 — Fonds propres 568 K€ pour 6,8 M€ d'actif

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté

B4.4: 0/2 — Marge nette négative en 2024 et 2025

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

SME-NBFI : aucune donnée sur le portefeuille (nombre de clients, concentration, impayés) communiquée → 1/10

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Activité depuis au moins 2023 et enregistrement BNB valide
Changement d'actionnariat en mai 2026 et description d'activité incohérente → 3/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live : crédit non bancaire bulgare en croissance et passage à l'euro
Plafonds de coût (loi nov
2025) et alertes BCE sur les NBFI → 1/3

Points forts

✓Emprunteur enregistré comme institution financière non bancaire auprès de la BNB

✓Taux de 11 % conforme aux normes du segment SME-NBFI

✓Durée courte de 12 mois avec intérêts versés mensuellement

✓Aucun frais à la charge de l'investeur

✓Bulgarie dans la zone euro depuis 2026, risque de change supprimé

Risques identifiés

!Prêt sans aucune garantie, caution ni sûreté, risque de perte totale

!Pertes nettes en 2024 et 2025, chiffre d'affaires de 135 K€ seulement

!Bilan multiplié par 13 en 2025, fortement endetté (gearing ~11)

!Adresse de l'emprunteur identique à celle d'Afranga : lien potentiel à vérifier

!Activité incohérente entre sections : leasing automobile ou crédit conso non garanti

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.