Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1639 – Lendivo

Fragile

score / 100

Rendement

8.0%/an

Après WHT (10%)

7.2%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

—

Montant levé

150 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt commercial non garanti de 150 000 € à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare basée à Shumen et enregistrée auprès de la BNB, pour financer son portefeuille de crédits à la consommation non garantis. Durée 12 mois, taux de 8 %, intérêts mensuels et capital in fine, via la plateforme Afranga.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 24.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt ECSP direct documenté, taux fixe, droit bulgare

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'emprunteur, sans société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 — Non sécurisé, rang des 4,4 M€ de passifs non documenté

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 — Directeur S. Topuzakov nommé ; actionnaires désignés par initiales

B2.2: 2/5 — NBFI agréée, activité réelle depuis 2024, levier élevé

B2.3: 0/3 — Aucune offre antérieure documentée

B2.4: 1/3 — Gearing ~6,3 ; enrichissement visant Afranga, non Lendivo

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie (RF8 non applicable, <500 K€)

B3.2: 0/4 — Aucun garant

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB, activité depuis 2023 (note SME-NBFI)

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 2/5 — EBITDA non publié, taux de couverture de la dette estimé prudemment 1,0–1,5

B4.2: 1/4 — Fonds propres ~14 % de l'actif, aucun apport

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté

B4.4: 1/4 — Marge nette 3,3 %, taux de couverture de la dette inconnu

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Données de portefeuille non communiquées : nombre de clients, concentration et sinistralité absents → 1/10

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Enregistrement BNB valide
Activité significative seulement depuis 2024 (CA 2023 : 5 K€) ; historique d'environ 2 ans

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live : marché du crédit non bancaire en croissance et adoption de l'euro, mais plafonds de coût du crédit (nov
2025) et vulnérabilités NBFI signalées par la BCE

Points forts

✓Emprunteur NBFI enregistré auprès de la Banque nationale de Bulgarie (BGR00455).

✓Chiffre d'affaires passé de 1,5 M€ (2024) à 5,2 M€ (2025).

✓Résultat net positif sur trois exercices consécutifs.

✓Taux de 8 % conforme à la norme SME-NBFI, durée courte de 12 mois.

✓Plateforme agréée ECSP, fonds ségrégués via Lemonway.

Risques identifiés

!Prêt non garanti : aucune sûreté ni caution documentée.

!Levier élevé : 707 K€ de fonds propres pour 5,1 M€ d'actif.

!Actionnariat via holdings désignées par initiales, bénéficiaires effectifs non identifiés.

!Plafonds légaux du coût du crédit (nov. 2025) susceptibles de comprimer les marges.

!Portefeuille, sinistralité et dettes existantes de Lendivo non communiqués.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.