Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1619 – Tiberus

À éviter

score / 100

Rendement

11.0%/an

Après WHT (10%)

9.9%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt d'entreprise de 200 000 € sur 12 mois à Tiberus, une institution financière non bancaire bulgare enregistrée auprès de la Banque nationale de Bulgarie (leasing automobile). Les fonds financent le besoin en fonds de roulement et la croissance du portefeuille de prêts. Le prêt n'est assorti d'aucune garantie. Intérêts mensuels à 11 %, capital remboursé in fine.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 19.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt ECSP direct documenté, taux fixe 11 %

B1.2: 2/3 — Emprunt direct, droit bulgare clair, sans société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 — Non sécurisé, rang des autres passifs non documenté

B2 · Opérateur & Track record 4.0/15faible

B2.1: 2/4 — Gérant Stefan Topuzakov nommé, aucun profil public trouvé

B2.2: 2/5 — NBFI agréée BNB, pertes récentes, sinistralité non publiée

B2.3: 0/3 — Aucune opération antérieure documentée

B2.4: 0/3 — Pertes, gearing élevé, registres non consultés (pénalité provisoire)

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie ni sûreté (N/A)

B3.2: 0/4 — Aucun garant

B3.3: 2/2 — Emprunteur NBFI agréée BNB, activité >2 ans

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 — Pertes nettes, taux de couverture de la dette probablement <1

B4.2: 0/4 — Aucun apport propre déclaré

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté

B4.4: 0/2 — Marge nette négative en 2024 et 2025

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

B5: 1/10 — Données du portefeuille de prêts (clients, concentration, défauts) non communiquées

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

B6: 3/5 — Activité >2 ans, enregistrement BNB valide ; changement d'actionnariat récent (05/2026) et KIIS incohérent sur l'activité

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

B7: 1/3 — Crédit non bancaire bulgare en croissance, passage à l'euro ; vulnérabilités NBFI signalées par la BCE, plafonds de coût du crédit
Score ajusté grâce aux données live

Points forts

✓NBFI enregistrée auprès de la Banque nationale de Bulgarie (BGR00514).

✓Durée courte de 12 mois, intérêts versés mensuellement.

✓Taux de 11 %/an conforme à la norme SME-NBFI.

✓Aucun frais à la charge de l'investisseur.

✓Bulgarie dans la zone euro depuis 2026 : aucun risque de change.

Risques identifiés

!Prêt sans garantie ni sûreté : recouvrement incertain en cas de défaut.

!Pertes nettes en 2024 et 2025, endettement très élevé (gearing proche de 11).

!Emprunteur domicilié à l'adresse d'Afranga ; lien avec l'opérateur à vérifier.

!KIIS incohérent : activité de leasing auto contre prêts conso non garantis.

!Actualité du projet non vérifiée ; registres bulgares non consultés directement.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.