Tiberus – Business loan 1595 (#205174291 – 10001595)

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business loan 1595 (#205174291 – 10001595)

À éviter

score / 100

Rendement

13%/an

Après WHT (10%)

11.7%/an

Durée

36 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

Unsecured 36-month business loan of €200K to Tiberus, a Bulgarian non-bank financial institution registered with the BNB (car leasing). The funds will finance working capital and growth of the loan portfolio. The company is loss-making, its ownership changed in May 2026, and it shares the Sofia address of the Afranga platform.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 18.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt ECSP direct documenté, taux fixe 13%

B1.2: 2/3 — Emprunt direct, droit bulgare, pas de société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 — Passif existant ~6,25 M€, rang du prêt non documenté

B2 · Opérateur & Track record 4.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé gérant, aucun profil public trouvé

B2.2: 2/5 — NBFI enregistrée BNB, pertes, sinistralité non publiée

B2.3: 0/3 — Aucune offre antérieure documentée sur la plateforme

B2.4: 0/3 — Levier ~11x, pertes, registre bulgare non vérifié

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie (N/A), prêt de 200 k€ sous le seuil RF8

B3.2: 0/4 — Aucun garant ni sûreté à évaluer

B3.3: 2/2 — NBFI enregistrée BNB, partenaire institutionnel selon note SME-NBFI

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 — Résultat 2025 négatif, taux de couverture de la dette inférieur à 1

B4.2: 0/4 — Fonds propres engagés non communiqués (N/A)

B4.3: 0/4 — Aucun stress test, levier très élevé

B4.4: 0/2 — Marge nette fortement négative en 2025

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Données du portefeuille de leasing non communiquées : nombre de clients, concentration et qualité inconnus

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Comptes publiés sur 3 exercices, enregistrement BNB actif
Changement d'actionnariat le 21.05.2026 et bilan multiplié par 13 en 2025

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Crédit non bancaire bulgare en croissance, euro adopté en 2026
Plafonds de coût du crédit (loi 11/2025) et vulnérabilités NBFI signalées par la BCE
Score ajusté grâce aux données live

Points forts

✓NBFI enregistrée auprès de la Banque nationale de Bulgarie (BGR00514).

✓Prêt ECSP direct à taux fixe, intérêts versés mensuellement.

✓Aucun frais à la charge de l'investisseur.

✓Dirigeant nommé et responsable du KIIS : Stefan Topuzakov.

✓Adoption de l'euro en 2026 : absence de risque de change.

Risques identifiés

!Prêt chirographaire de 200 000 € sans garantie ni sûreté sur 36 mois.

!Perte 2025 de 268 k€ pour un CA de 135 k€, levier d'environ 11x.

!Emprunteur domicilié à l'adresse d'Afranga : conflit d'intérêts potentiel non documenté.

!Incohérences : capitaux propres en hausse malgré les pertes, activité décrite contradictoire.

!Plateforme récemment relancée, défaut portefeuille 12,5 %, plafonds légaux du crédit.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.