Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business loan 1596 (10001596)

À éviter

score / 100

Rendement

12.0%/an

Après WHT (10%)

10.8%/an

Durée

24 mois

Ticket min.

—

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt d'entreprise de 200 000 € à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée en leasing automobile et enregistrée auprès de la BNB. Les fonds financent le besoin en fonds de roulement et la croissance du portefeuille de prêts. Prêt non garanti sur 24 mois à 12 %/an, intérêts mensuels et capital in fine, via Afranga (Bulgarie).

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 19.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt ECSP direct documenté, droit bulgare

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'emprunteur, sans société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 — Passif ~6,2 M€ existant, rang du prêt non documenté

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 — Gérant Stefan Topuzakov nommé, sans profil public

B2.2: 2/5 — NBFI agréée mais pertes et bilans non sains

B2.3: 0/3 — Aucune offre antérieure déclarée

B2.4: 1/3 — Pertes, levier élevé, registre Tiberus non vérifié

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune sûreté ni caution (N/A)

B3.2: 0/4 — Aucun garant

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB, activité documentée depuis 2023

B4 · Structure financière 0.0/15faible

B4.1: 0/5 — Résultat négatif, taux de couverture de la dette inférieur à 1

B4.2: 0/4 — Fonds propres engagés non communiqués

B4.3: 0/4 — Aucun stress test, levier ~92%

B4.4: 0/2 — Marge nette négative en 2024 et 2025

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

SME-NBFI: 1/10 — Aucune donnée sur le portefeuille de leasing communiquée

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Activité depuis au moins 2023, agrément BNB valide; changement d'actionnariat mai 2026 et description incohérente

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare en hausse, passage à l'euro, mais plafonds Consumer Credit Act et alertes BCE sur le secteur NBFI

Points forts

✓NBFI enregistrée auprès de la Banque nationale de Bulgarie (BGR00514).

✓Plateforme agréée ECSP par la FSC, fonds ségrégués via Lemonway.

✓Intérêts mensuels; taux de 12% conforme à la norme SME-NBFI.

✓Bulgarie dans la zone euro depuis 2026: aucun risque de change.

✓Marché bulgare du crédit non bancaire en croissance.

Risques identifiés

!Prêt chirographaire de 200 K€ sans garantie ni caution, au profit d'une NBFI déficitaire.

!Perte nette de 268 K€ en 2025; fonds propres de 568 K€ pour 6,8 M€ d'actifs.

!Adresse identique à Afranga; lien capitalistique potentiel à vérifier (conflit d'intérêts).

!Incohérence: leasing auto annoncé, mais risques décrits pour du crédit conso non garanti.

!Plafonds de coût du crédit (loi novembre 2025) susceptibles de comprimer les marges.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.