Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 1557 – Tiberus

Fragile

score / 100

Rendement

13.0%/an

Après WHT (10%)

11.7%/an

Durée

36 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 13.0%/an → Rendement net après WHT : 11.7%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 200 000 EUR accordé à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans le crédit auto (leasing). Les fonds serviront au fonds de roulement et à l'expansion du portefeuille de prêts. Prêt in fine sur 36 mois à 13% par an, sans garantie documentée.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 29.0/75 (34.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt direct ECSP, taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare UE reconnu, bien documenté

B1.3: 0/2 — Aucun rang documenté, garanties explicitement absentes (N/A dans KIIS)

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé GM, profil LinkedIn non identifiable

B2.2: 2/5 — NBFI récente (<3 ans, actifs 6,8M€ 2025), pertes nettes croissantes

B2.3: 0/3 — Aucun historique sur Afranga ni autre plateforme documenté

B2.4: 2/3 — Mismatch UIC signalé, bilan tendu (pertes 2024-2025), aucune procédure confirmée

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement N/A pour garanties, aucune sûreté réelle ni caution documentée

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié ou évalué

B3.3: 2/2 — Tiberus enregistrée BNB sous Reg. BGR00514, NBFI agréée en activité, statut institutionnel reconnu

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non communiqué; actifs 6,8M€, revenus 135K€ 2025, taux de couverture de la dette estimé insuffisant → 2/5

B4.2: 1/4 — Apport fonds propres faible (568K€ fonds propres pour 200K€ emprunt)

B4.3: 1/4 — Aucun stress test présenté, situation financière fragile

B4.4: 0/2 — Pertes nettes 268K€ en 2025, marge négative

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

Portefeuille actif documenté (actifs 6,8M€), enregistrement BNB confirmé, mais données portefeuille peu détaillées et historique partiel
Concentration et diversification non documentées

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie, enregistrement BNB valide (Reg
BGR00514), documents légaux en ordre, NBFI opérationnelle en Bulgarie
Statut réglementaire confirmé

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché bulgare NBFI en croissance, adoption euro jan 2026, taux NPL secteur acceptable
Nouveaux plafonds légaux (loi nov 2025) pourraient comprimer marges
Marché rising mais risques réglementaires réels

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 200 000 EUR — KIIS indique explicitement N/A pour toutes sûretés et garants

Points forts

✓Tiberus enregistrée auprès de la Banque Nationale de Bulgarie (Reg. BGR00514), statut NBFI agréé.

✓Croissance rapide des actifs : 398K€ (2023) → 6,8M€ (2025), expansion significative.

✓Adoption de l'euro en Bulgarie (jan 2026) élimine le risque de change pour les investisseurs UE.

✓Marché NBFI bulgare en croissance avec préférence croissante pour alternatives non bancaires.

✓Fonds ségrégués via Lemonway agréé, protection partielle des fonds investisseurs.

Risques identifiés

!Aucune garantie ni sûreté d'aucune sorte (RF8 déclenché) sur un prêt de 200 000 EUR.

!Pertes nettes croissantes : +92K€ (2023) → −44K€ (2024) → −268K€ (2025), tendance défavorable.

!Mismatch UIC détecté (205174291 vs 206337510), fiabilité administrative de l'emprunteur à vérifier.

!Nouveaux plafonds légaux bulgares sur le coût total du crédit (loi nov 2025) menacent les marges.

!Taux de défaut plateforme Afranga de 12,5% et opacité des statistiques de performance publiées.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.