Afranga Business Loan #10001559 – Tiberus

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan #10001559 – Tiberus

Fragile

score / 100

Rendement

11.0%/an

Après WHT (10%)

9.9%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 200 000 EUR à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans le crédit automobile. Les fonds sont destinés au fonds de roulement et au développement du portefeuille de prêts. Durée 12 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 11% par an.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (41.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare UE

B1.2: 1/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare mentionné mais peu familier

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé gérant, sans profil public identifiable

B2.2: 2/5 — NBFI récente (<3 ans actifs), encours 6,8M€ mais pertes 2025

B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Afranga, historique non documenté

B2.4: 1/3 — Mismatch UIC, pertes nettes croissantes, bilan tendu

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 5/9 — Caution solidaire irrévocable de Stikcredit (holding capitalisée, garantie effective 31/08/2026)

B3.2: 2/4 — Stikcredit actif documenté mais provisions défauts >30%, solidité partielle

B3.3: 2/2 — Tiberus agréé BNB (BGR00514), NBFI réglementé actif

B4 · Structure financière 6.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non communiqué; revenus 135K€ vs prêt 200K€, couverture partielle estimée 1.5–2.0

B4.2: 2/4 — fonds propres 568K€ sur total actifs 6,82M€, apport propre limité

B4.3: 0/4 — Aucun stress test, Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) non calculable

B4.4: 1/2 — Marge négative 2025, revenus en croissance mais déficitaires

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille Tiberus sur Afranga 5,4M€, 100% performant au 09/2026
Diversification clients non documentée précisément
Historique partiel, données portefeuille disponibles

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrement BNB BGR00514 valide, documents légaux en ordre, licences actives

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché non-bancaire bulgare en croissance, adoption euro 01/2026 réduit risque devise
NPL secteur acceptable, mais nouvelles caps réglementaires (NCCA nov.2025) compriment marges
Marché établi, tendance haussière

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Garantie KIIS indique 'N/A' pour sûretés; caution Stikcredit documentée dans enrichissement live mais absente du KIIS officiel — risque de formalisation insuffisante

Points forts

✓Caution irrévocable Stikcredit effective au 31/08/2026, couvrant toutes obligations Tiberus.

✓Tiberus agréé BNB BGR00514, NBFI réglementé, statut institutionnel reconnu.

✓Portefeuille Tiberus 5,4M€ à 100% performant en septembre 2026 selon données live.

✓Adoption euro Bulgarie janvier 2026 élimine le risque de change pour investisseurs UE.

✓Taux 11%/an dans la norme SME-NBFI, remboursement mensuel des intérêts.

Risques identifiés

!Mismatch UIC Afranga (205174291 vs 206337510) signale un manque de rigueur documentaire.

!Tiberus déficitaire en 2024 et 2025, fonds propres 568K€ insuffisants face au prêt de 200K€.

!Caution Stikcredit absente du KIIS officiel; lien parties liées (contrôle commun) fragilise la protection.

!Taux de défaut plateforme 12,5% non vérifié publiquement; statistiques retards >90j indisponibles.

!Nouvelles plafonds réglementaires bulgares (NCCA nov.2025) susceptibles de comprimer les marges Tiberus.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.