Afranga Business Loan #10001539 – Tiberus

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan #10001539 – Tiberus

Fragile

score / 100

Rendement

12.0%/an

Après WHT (10%)

10.8%/an

Durée

24 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 200 000 EUR accordé à Tiberus (société bulgare de leasing automobile et crédit à la consommation), via la plateforme Afranga (Sofia, Bulgarie). Les fonds sont destinés au fonds de roulement et à l'expansion du portefeuille de prêts. Remboursement du principal in fine à 24 mois, intérêts mensuels à 12%/an.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 30.0/75 (35.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct, taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur, droit local UE reconnu, bien documenté

B1.3: 0/2 — Aucune dette senior connue mais rang non inscrit; obligation non sécurisée sans sûreté réelle

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, sans profil LinkedIn ni vérification publique accessible

B2.2: 2/5 — NBFI enregistrée BNB BGR00514, activité débutante (<2 ans), pertes 2024-2025

B2.3: 0/3 — Première opération sur Afranga, aucun historique plateforme

B2.4: 2/3 — UIC mismatch détecté, aucune procédure collective mais données financières insuffisantes

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS mentionne explicitement 'N/A' pour risk mitigation/collateral; aucune garantie documentée

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 2/2 — Tiberus enregistrée BNB comme NBFI (BGR00514); agrément institutionnel reconnu

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non calculable; revenus 135K€ 2025 vs dette 200K€ + existant → taux de couverture de la dette estimé 1.5-2.0

B4.2: 0/4 — Aucun apport propre documenté (fonds propres 568K€ mais affectation N/A)

B4.3: 2/4 — Pas de stress test; actifs totaux 6,82M€ vs prêt 200K€ = Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) implicite ~3%, structure compense partiellement

B4.4: 2/2 — CA en forte croissance (99K→135K€), bilan en expansion rapide

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

NBFI enregistrée BNB, portefeuille actif en croissance (total actifs 6,82M€ 2025 vs 530K€ 2024), diversification assumée sur prêts consommateurs
Données portefeuille peu détaillées → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrement BNB valide (BGR00514), structure légale bulgare conforme, tous documents légaux en ordre
Catégorie SME-NBFI → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit consommation bulgare stable, NPL 6,78% en amélioration, PIB +3,1% 2025
Secteur NBFI porteur
Modération attendue 2026 (PIB 2,5%)
Marché établi → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt SME de 200 000 EUR — KIIS section 'Risk mitigation measures' explicitement N/A

Points forts

✓Tiberus enregistrée comme NBFI auprès de la Banque Nationale de Bulgarie (BGR00514).

✓Croissance bilancielle très forte : actifs passés de 530K€ à 6,82M€ en un an.

✓Rendement 12%/an dans la norme SME-NBFI, remboursement in fine avec intérêts mensuels.

✓Marché crédit bulgare stable avec NPL en amélioration à 6,78%.

✓Fonds ségrégués via Lemonway agréé, protection ECSP opérationnelle.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ni personnelle documentée (KIIS section collateral = N/A).

!UIC mismatch : UIC fourni 205174291 ne correspond pas à l'UIC réel Afranga 206337510.

!Tiberus en pertes nettes deux années consécutives (−44K€ 2024, −268K€ 2025).

!Actionnariat récent (changement ownership 21.05.2026), structure à trois holdings opaques.

!Plateforme Afranga relancée depuis <12 mois, stabilité opérationnelle non confirmée sur la durée.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.