Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo Business Loan 1541

Fragile

score / 100

Rendement

8.0%/an

Après WHT (10%)

7.2%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

150 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 150 000 EUR à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. La plateforme Afranga (Bulgarie) structure un prêt in fine sur 12 mois au taux de 8% par an. Les fonds servent à financer le portefeuille de crédits consommation de Lendivo, enregistrée auprès de la Banque nationale bulgare.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Licence ECSP FSC Bulgarie n°0001/18.09.2023 valide, agrément UE reconnu mais hors AMF/ESMA tier 1
Calibration Afranga confirmée : 5 pts

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut portefeuille 12,5% → 1,5 pts
Retard >90j non publié → 0 pts
Rendement réel vs annoncé non publié → 0 pts
Stats partielles, pénalité partielle appliquée
A2 = (1,5×0,5)+(0×0,3)+(0×0,2) ≈ 0,75 → arrondi 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection (CCO identifié, advisor ex-iuvo) sans taux de sélection publié ni détail du comité de crédit formel

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Relancement plateforme avril 2025 (nouveau propriétaire), opérationnelle confirmée février 2026 (~10 mois)
Seuil 12 mois de stabilité non atteint → 1 pt
Stik-Credit solvable mais provisions défauts >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP agréé → délai réflexion + plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway agréé (1 pt)
Marché secondaire non documenté (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 34.0/75 (39.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur Lendivo, droit bulgare UE reconnu, pas de société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 — Pas de rang documenté, dette senior potentielle non précisée

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, actionnariat documenté (4 entités), pas de profil public trouvé

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB (BGR00455), revenus 5,1M EUR 2025, croissance forte documentée

B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Afranga, réputation NBFI vérifiable

B2.4: 1/3 — Discordance UIC (203811241 vs 206337510), bilan tendu (gearing ~6,3), aucune procédure collective

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie ni collatéral mentionné (Risk mitigation: N/A)

B3.2: 0/4 — Garant absent

B3.3: 2/2 — Lendivo agréée BNB comme NBFI, partenaire institutionnel financier réglementé actif

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé: revenus 5,1M, bénéfice net 171K, fonds propres 707K vs total actif 5,1M — ratio insuffisant pour taux de couverture de la dette >1,5

B4.2: 2/4 — fonds propres 707K/actif 5,1M soit ~14% de fonds propres

B4.3: 2/4 — Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) bas, mais pas de stress test documenté formellement

B4.4: 1/2 — Marge nette 171/5164=3,3%, en croissance mais sous 5%

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille NBFI actif, croissance forte (revenu x3,5 en 2025), régulée BNB
Diversification portefeuille non détaillée
Score 6/10 selon grille SME-NBFI

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrement BNB BGR00455 valide, structure légale bulgare documentée, bilans 3 ans disponibles
Tous documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché crédit consommation bulgare stable (NPL 6,78%), croissance PIB 3,1% 2025 mais modération attendue à 2,5% en 2026
Marché secondaire NBFI de taille limitée (US$9,4M)
Score 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 150 000 EUR (Risk mitigation: N/A)

Points forts

✓Lendivo agréée BNB (BGR00455), cadre réglementaire NBFI solide en Bulgarie.

✓Croissance revenue très forte : 5,1M EUR en 2025 vs 1,5M EUR en 2024.

✓Taux 8%/an modéré, dans la norme de marché pour les NBFI bulgares.

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, prestataire de paiement agréé.

✓Discordance UIC identifiée sans procédure collective active détectée.

Risques identifiés

!Aucune garantie ni sûreté documentée sur ce prêt de 150 000 EUR (RF8 déclenché).

!Discordance entre UIC fourni (203811241) et UIC Afranga EOOD confirmé (206337510) — vérification requise.

!Gearing Lendivo très élevé (~6,3x) : actif 5,1M EUR pour fonds propres 707K EUR.

!Afranga : taux défaut plateforme 12,5%, statistiques retards >90j non publiées.

!Liquidité investissement limitée : marché secondaire Afranga non opérationnel documenté.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.