Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business Loan 1520 – Tiberus

Fragile

score / 100

Rendement

12%/an

Après WHT (10%)

10.8%/an

Durée

24 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

200 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 200 000 EUR accordé à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans le crédit-bail automobile. Les fonds sont destinés au fonds de roulement et à l'expansion du portefeuille de prêts. Instrument in fine sur 24 mois à 12% via la plateforme bulgare Afranga.

Plateforme · 14.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Afranga opère sous agrément FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1
Pas de passeport ECSP confirmé sur registre ESMA

A2 · Track Record 2.0/6faible

Statistiques de défaut et retards non publiées de façon transparente
Opacité sur le track record global
Pénalité pour absence de données publiées

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection et de monitoring continu, mais aucun taux de sélection publié ni comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante opérationnelle, pas de signal de détresse identifié
Ancienneté et stabilité correctes mais groupe non institutionnel

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Délai de réflexion 4 jours mentionné + marché secondaire documenté
Comptes ségrégués non confirmés explicitement dans le dossier

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 28.0/75 (33.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt direct (business loan) taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur, droit local UE reconnu

B1.3: 0/2 — Aucun rang prioritaire documenté, dette senior non précisée

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé, peu d'informations publiques accessibles

B2.2: 3/5 — NBFI récente (<3 ans actifs), encours faibles, bilans partiellement sains

B2.3: 1/3 — Première opération sur Afranga, réputation non vérifiable ailleurs

B2.4: 1/3 — Pertes nettes 2024–2025, bilan tendu, gearing élevé

B3 · Garanties & Sûretés 0.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (KIIS indique N/A pour collateral)

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire, montant <2M€

B4 · Structure financière 6.0/15faible

B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable, revenus 135K€ vs pertes 268K€ en 2025

B4.2: 2/4 — Fonds propres 568K€, mise de fonds opérateur non précisée

B4.3: 1/4 — Aucun stress test, situation financière tendue

B4.4: 1/2 — Marge nette négative en 2025, croissance de l'actif notable

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif en croissance (actifs passés de 398K à 6 820K€ en 2 ans), enregistré BNB
Diversification et historique détaillé non communiqués

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrée auprès de la Banque nationale bulgare (Reg
BGR00514)
Documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché du crédit-bail auto bulgare en croissance, secteur NBFI actif
Contexte macroéconomique UE stable mais risques réglementaires locaux

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt SME de 200 000 EUR (KIIS: N/A pour collateral) — absence totale de sûreté

Points forts

✓Croissance rapide du bilan Tiberus (actifs x17 en 2 ans, de 398K à 6,8M€).

✓Enregistrement régulier auprès de la Banque nationale bulgare comme NBFI.

✓Taux d'intérêt de 12%/an cohérent avec la classe SME-NBFI.

✓Marché secondaire disponible sur la plateforme Afranga.

✓Délai de réflexion de 4 jours garanti aux investisseurs non sophistiqués.

Risques identifiés

!Aucune garantie ou sûreté fournie par l'emprunteur (collateral N/A dans le KIIS).

!Pertes nettes en 2024 (−44K€) et 2025 (−268K€) malgré croissance des actifs.

!Dirigeant Stefan Topuzakov peu documenté publiquement, track record limité.

!Statistiques de défaut et retards non publiées par Afranga, opacité sur sinistralité.

!Structure d'actionnariat fragmentée (3 holdings à 33% chacune) sans transparence sur les personnes physiques.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.