Tiberus – Business loan 1520 (#205174291 – 10001520)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business loan 1520 (#205174291 – 10001520)

Avoid

score / 100

Yield

12.0%/yr

Après WHT (10%)

10.8%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

200 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 200,000 EUR granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialising in automobile lease credit. Funds intended for working capital and expansion of loan portfolio. In fine instrument over 24 months at 12% via Bulgarian Afranga platform.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 20.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, fixed rate 12%

B1.2: 2/3 - Direct borrowing, Bulgarian law EU, no société dédiée (SPV)

B1.3: 0/2 - Existing liabilities ~6.2M€, ranking of crowdfunding loan not documented

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 - GM Stefan Topuzakov appointed, no public profile found

B2.2: 2/5 - NBFI registered with BNB, losses, claims history not published

B2.3: 0/3 - First offer, no documented history

B2.4: 1/3 - No proceedings found, gearing ~11, losses 2025

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee or security (N/A in KIIS)

B3.2: 0/4 - No guarantor designated

B3.3: 2/2 - NBFI registered with BNB, activity exceeding 2 years

B4 · Structure financière 1.0/15faible

B4.1: 0/5 - Net loss, taux de couverture de la dette probably below 1

B4.2: 1/4 - Equity 8% of assets, implicit recapitalisation

B4.3: 0/4 - No stress test presented

B4.4: 0/2 - Net margin 2025 heavily negative

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Portfolio data not disclosed (clients, concentration, claims history): 1/10
Inconsistency between automotive leasing activity and risks described on unsecured consumer credit

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

Sound legal structure and valid BNB registration, activity prior to 2023
Recent change of ownership (21.05.2026) and sharp balance sheet growth in 2025: 3/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted thanks to live data: Bulgarian non-bank credit market rising and euro adopted, but NBFI vulnerabilities signalled by ECB and credit cost caps (Nov
2025): 1/3

Points forts

✓Borrower registered as NBFI with BNB (no. BGR00514).

✓Rate of 12%/year compliant with SME-NBFI standard.

✓Monthly interest and early repayment fees of 1%.

✓Platform licensed ECSP with segregated funds via Lemonway.

✓Bulgaria in the euro zone since 2026, no currency risk.

Risques identifiés

!Loan of 200K€ with no guarantee or security whatsoever.

!Borrower in deficit: loss of 268K€ for 135K€ of turnover in 2025.

!High indebtedness: assets of 6.8M€ for 568K€ of equity.

!SN INVESTMENT and shared address with Afranga: possible conflict of interests.

!UIC 205174291 corresponding to Tiberus, not Afranga; Tiberus register not verified.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.