Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1168

Average

score / 100

Yield

9.0%/yr

Après WHT (10%)

8.1%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Loan to company of 250,000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. The loan finances the expansion of Stikcredit's consumption credit portfolio in Bulgaria. Bullet instrument over 12 months at 9% per annum, without real guarantee.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 42.0/75 (47.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct loan at fixed rate, Bulgarian law EU recognised

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from NBFI operator, well documented, EU local law

B1.3: 1/2 - Plain bond without known senior debt, de facto 1st rank not registered

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Manager Stefan Topuzakov appointed, function specified, not publicly verifiable via LinkedIn

B2.2: 4/5 - NBFI licensed BNB Reg. BGR00370, sound balance sheets, documented revenue growth

B2.3: 2/3 - Historical operator Afranga, ongoing operations with no reported incident

B2.4: 1/3 - No procedure identified but Bulgarian registers not directly accessible

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly indicates 'N/A' for guarantees. No real security or documented guarantee

B3.2: 0/4 - Without identified guarantor, not applicable

B3.3: 2/2 - Stikcredit is NBFI licensed BNB, constitutes the financial institutional partner per SME-NBFI instruction

B4 · Structure financière 11.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette: net profit 2025 = 2,251K€, equity 15,587K€, revenues 20,917K€; annual charge 250K×9%=22.5K€ → taux de couverture de la dette very high >2.5

B4.2: 4/4 - fonds propres 15.6M€ vs assets 35.3M€, gearing ~1.27, sound situation

B4.3: 2/4 - No documented stress test but implicit Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) very low (<5% assets)

B4.4: 1/2 - Net margin 2025: 2,251/20,917 = 10.8%, declining vs 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active portfolio NBFI licensed, increasing revenues 3 consecutive years, diversification consumption credit portfolio
Detailed portfolio data not provided
SME-NBFI score: active portfolio, partial history → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI activity established since >2 years, BNB Reg
BGR00370 registration valid, licences in order, sound legal structure confirmed

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgaria consumer loan market stable, NPL 6.78% declining, GDP +3.1% 2025
Sustained NBFI growth
Score adjusted thanks to live data: stable market with NPL <10% and GDP growth >2% → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No real security or personal guarantee documented on this 250,000 EUR SME-NBFI loan - KIIS explicitly indicates N/A for securities.

Points forts

✓Stikcredit NBFI licensed BNB, solid balance sheet with FP 15.6M€ and revenues growing 3 years.

✓Moderate gearing (~1.27) and positive net profitability over 3 consecutive accounting periods.

✓Rate of 9% per annum within SME-NBFI norms, monthly interest repayment.

✓Bulgarian consumer credit market stable, NPL improving to 6.78%.

✓Segregated funds via Lemonway, ECSP FSC Bulgaria licence in force.

Risques identifiés

!Complete absence of documented guarantee (mortgage, pledge, joint and several guarantee) - KIIS N/A.

!Afranga platform performance statistics not published, track record not verifiable.

!Operator concentration: Stikcredit was historically sole borrower on Afranga.

!Liquidity: bullet loan 12 months, secondary market limited per file.

!Bulgarian withholding tax (WHT) applicable on interest, rate not specified for this loan.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.