Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1168

Average

score / 100

Yield

9.0%/yr

Après WHT (10%)

8.1%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Le prêt finance l'expansion du portefeuille de crédit consommation de Stikcredit en Bulgarie. Instrument in fine sur 12 mois à 9% annuel, sans garantie réelle.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 42.0/75 (47.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt direct à taux fixe, droit bulgare UE reconnu

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur NBFI, bien documenté, droit local UE

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov nommé, fonction précisée, non vérifiable publiquement via LinkedIn

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB Reg. BGR00370, bilans sains, croissance revenus documentée

B2.3: 2/3 — Opérateur historique Afranga, opérations en cours sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée mais registres bulgares non accessibles directement

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour les garanties. Aucune sûreté réelle ni caution documentée

B3.2: 0/4 — Sans garant identifié, non applicable

B3.3: 2/2 — Stikcredit est NBFI agréée BNB, constitue le partenaire institutionnel financier per instruction SME-NBFI

B4 · Structure financière 11.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: net profit 2025 = 2 251K€, equity 15 587K€, revenus 20 917K€; charge annuelle 250K×9%=22.5K€ → taux de couverture de la dette très élevé >2.5

B4.2: 4/4 — fonds propres 15.6M€ vs actifs 35.3M€, gearing ~1.27, situation saine

B4.3: 2/4 — Aucun stress test documenté mais Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) implicite très bas (<5% actifs)

B4.4: 1/2 — Marge nette 2025: 2 251/20 917 = 10.8%, en baisse vs 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif NBFI agréée, revenus croissants 3 ans consécutifs, diversification portefeuille de crédits consommation
Données détaillées portefeuille non communiquées
Score SME-NBFI: portefeuille actif, historique partiel → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >2 ans, enregistrement BNB Reg
BGR00370 valide, licences en ordre, structure légale saine confirmée

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché prêts consommation Bulgarie stable, NPL 6.78% en baisse, PIB +3.1% 2025
Croissance NBFI soutenue
Score ajusté grâce aux données live: marché stable avec NPL <10% et croissance PIB >2% → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt SME-NBFI de 250 000 EUR — KIIS indique explicitement N/A pour les sûretés

Points forts

✓Stikcredit NBFI agréée BNB, bilan solide avec FP 15.6M€ et revenus croissants 3 ans.

✓Gearing modéré (~1.27) et rentabilité nette positive sur 3 exercices consécutifs.

✓Taux de 9%/an dans la norme SME-NBFI, remboursement mensuel des intérêts.

✓Marché bulgare du crédit consommation stable, NPL en amélioration à 6.78%.

✓Fonds ségrégués via Lemonway, agrément ECSP FSC Bulgarie en vigueur.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie documentée (hypothèque, nantissement, caution) — KIIS N/A.

!Statistiques de performance plateforme Afranga non publiées, track record non vérifiable.

!Concentration opérateur: Stikcredit était historiquement le seul emprunteur sur Afranga.

!Liquidité: prêt in fine 12 mois, marché secondaire limité selon dossier.

!Retenue à la source bulgare (WHT) applicable sur intérêts, taux non précisé pour ce prêt.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.