À propos
Prêt de financement au fonds propres et portefeuille de crédit de Lev Credit, institution financière non bancaire bulgare (enregistrée BNB BGR00421). Lev Credit octroie des prêts à la consommation et professionnels en Bulgarie, garantis par hypothèque de 1er rang ou gage mobilier (LTV max 50%). Instrument: prêt direct ECSP à taux fixe.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 48.0/75
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Prêt direct à taux fixe, droit bulgare documenté
B1.2: 1/3 — Emprunt direct sans société dédiée (SPV), droit bulgare reconnu UE mais moins familier
B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang prioritaire non inscrit formellement
B2 · Opérateur & Track record
10.0/15
B2.1: 4/4 — Dirigeante Desislava Georgieva Filipova nommée avec fonction, profil identifiable
B2.2: 2/5 — NBFI agréée BNB >3 ans mais encours <2M€, croissance fonds propres modeste
B2.3: 2/3 — Lev Credit est un originator vérifié et actif sur Afranga (listé parmi Stikcredit, Credirect, Lendivo) avec plusieurs prêts existants sur la plateforme
B2.4: 2/3 — Bilan tendu avec fonds propres €860K, gearing 0.31 (sain), taille modeste
B3 · Garanties & Sûretés
9.0/15
B3.1: 7/9 — Sous-jacents garantis par hypothèque 1er rang ou nantissement (Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) max 50%), mais garantie non directement accordée aux investisseurs
B3.2: 1/4 — fonds propres €860K, taille modeste, gearing sain (0.31) mais capitaux faibles
B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB constitue le partenaire institutionnel financier per règle SME-NBFI
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 5/5 — taux de couverture de la dette non calculable explicitement; fonds propres €860K, profit net €255K en 2025, ratio solvabilité favorable
B4.2: 4/4 — fonds propres €860K sur total actif €1 128K, taux fonds propres ~76%, solidité bilancielle élevée
B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, informations limitées sur couverture dette
B4.4: 1/2 — Marge nette €255K/€649K rev = 39%, taux de couverture de la dette estimé favorable mais données partielles
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- Portefeuille actif NBFI avec diversification correcte; Lev Credit opère depuis >3 ans avec historique de prêts documenté sur Afranga
- Données portefeuille partiellement détaillées
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie >3 ans, agrément BNB BGR00421 valide, structure légale saine
- Tous documents légaux en ordre
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare non-bancaire stable (NPL 6.78%), mais market_trend=declining et resserrement crédit UE
- Croissance ralentie à 2.6% en 2026
- Marché secondaire limité à 9.4M USD
- Score 1/3
Points forts
Lev Credit agréée BNB, dirigeante identifiable, structure légale saine.
Ratio fonds propres très élevé (~76% du total actif en 2025).
Croissance revenus et bénéfice nette positive sur 3 exercices consécutifs.
Garanties sous-jacentes hypothèques 1er rang LTV max 50% sur portefeuille.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection ECSP opérationnelle.
Risques identifiés
Taux de défaut plateforme Afranga documenté à 12.5%, sinistralité élevée.
Garanties hypothécaires sur sous-jacents non transmises directement aux investisseurs.
Marché tendance déclinante et resserrement crédit UE en 2026.
Taille de Lev Credit très modeste (actif total €1.1M), capacité absorption chocs limitée.
Absence de stress test et de données portefeuille détaillées dans le dossier.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.