Business loan 618 — Lev Credit #205551187

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 618 — Lev Credit #205551187

Average

score / 100

Yield

7.5%/yr

Après WHT (10%)

6.75%/yr

Duration

9 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

4 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 7.5%/an → Rendement net après WHT : 6.75%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt de financement au fonds propres et portefeuille de crédit de Lev Credit, institution financière non bancaire bulgare (enregistrée BNB BGR00421). Lev Credit octroie des prêts à la consommation et professionnels en Bulgarie, garantis par hypothèque de 1er rang ou gage mobilier (LTV max 50%). Instrument: prêt direct ECSP à taux fixe.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 48.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt direct à taux fixe, droit bulgare documenté

B1.2: 1/3 — Emprunt direct sans société dédiée (SPV), droit bulgare reconnu UE mais moins familier

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang prioritaire non inscrit formellement

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 4/4 — Dirigeante Desislava Georgieva Filipova nommée avec fonction, profil identifiable

B2.2: 2/5 — NBFI agréée BNB >3 ans mais encours <2M€, croissance fonds propres modeste

B2.3: 2/3 — Lev Credit est un originator vérifié et actif sur Afranga (listé parmi Stikcredit, Credirect, Lendivo) avec plusieurs prêts existants sur la plateforme

B2.4: 2/3 — Bilan tendu avec fonds propres €860K, gearing 0.31 (sain), taille modeste

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 7/9 — Sous-jacents garantis par hypothèque 1er rang ou nantissement (Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) max 50%), mais garantie non directement accordée aux investisseurs

B3.2: 1/4 — fonds propres €860K, taille modeste, gearing sain (0.31) mais capitaux faibles

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB constitue le partenaire institutionnel financier per règle SME-NBFI

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 5/5 — taux de couverture de la dette non calculable explicitement; fonds propres €860K, profit net €255K en 2025, ratio solvabilité favorable

B4.2: 4/4 — fonds propres €860K sur total actif €1 128K, taux fonds propres ~76%, solidité bilancielle élevée

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, informations limitées sur couverture dette

B4.4: 1/2 — Marge nette €255K/€649K rev = 39%, taux de couverture de la dette estimé favorable mais données partielles

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif NBFI avec diversification correcte; Lev Credit opère depuis >3 ans avec historique de prêts documenté sur Afranga
Données portefeuille partiellement détaillées

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie >3 ans, agrément BNB BGR00421 valide, structure légale saine
Tous documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare non-bancaire stable (NPL 6.78%), mais market_trend=declining et resserrement crédit UE
Croissance ralentie à 2.6% en 2026
Marché secondaire limité à 9.4M USD
Score 1/3

Points forts

✓Lev Credit agréée BNB, dirigeante identifiable, structure légale saine.

✓Ratio fonds propres très élevé (~76% du total actif en 2025).

✓Croissance revenus et bénéfice nette positive sur 3 exercices consécutifs.

✓Garanties sous-jacentes hypothèques 1er rang LTV max 50% sur portefeuille.

✓Comptes ségrégués via Lemonway, protection ECSP opérationnelle.

Risques identifiés

!Taux de défaut plateforme Afranga documenté à 12.5%, sinistralité élevée.

!Garanties hypothécaires sur sous-jacents non transmises directement aux investisseurs.

!Marché tendance déclinante et resserrement crédit UE en 2026.

!Taille de Lev Credit très modeste (actif total €1.1M), capacité absorption chocs limitée.

!Absence de stress test et de données portefeuille détaillées dans le dossier.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.