Business loan 618 — Lev Credit #205551187

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 618 — Lev Credit #205551187

Average

score / 100

Yield

7.5%/yr

Après WHT (10%)

6.75%/yr

Duration

9 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

4 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 7.5%/an → Rendement net après WHT : 6.75%/an (avant impôt français)

À propos

Financing loan to equity and credit portfolio of Lev Credit, Bulgarian non-bank financial institution (registered BNB BGR00421). Lev Credit grants consumer and business loans in Bulgaria, secured by first-rank mortgage or moveable pledge (LTV max 50%). Instrument: direct ECSP loan at fixed rate.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 48.0/75

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct loan at fixed rate, Bulgarian law documented

B1.2: 1/3 - Direct borrowing without société dédiée (SPV), Bulgarian law recognised EU but less familiar

B1.3: 1/2 - Simple bond without known senior debt, priority ranking not formally registered

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 4/4 - Manager Desislava Georgieva Filipova appointed with function, identifiable profile

B2.2: 2/5 - NBFI licensed by BNB >3 years but outstanding <2M€, modest equity capital growth

B2.3: 2/3 - Lev Credit is a verified originator and active on Afranga (listed among Stikcredit, Credirect, Lendivo) with multiple existing loans on the platform

B2.4: 2/3 - Tight balance sheet with equity €860K, gearing 0.31 (healthy), modest size

B3 · Garanties & Sûretés 9.0/15

B3.1: 7/9 - Underlying assets secured by first-rank mortgage or pledge (Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) max 50%), but guarantee not directly granted to investors

B3.2: 1/4 - Equity €860K, modest size, healthy gearing (0.31) but weak capital

B3.3: 2/2 - NBFI licensed by BNB constitutes the financial institutional partner per SME-NBFI rule

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 5/5 - taux de couverture de la dette not explicitly calculable; equity €860K, net profit €255K in 2025, favourable solvency ratio

B4.2: 4/4 - Equity €860K on total assets €1.128K, equity ratio ~76%, high balance sheet strength

B4.3: 0/4 - No stress test presented, limited information on debt coverage

B4.4: 1/2 - Net margin €255K/€649K revenue = 39%, estimated favourable taux de couverture de la dette but partial data

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI portfolio with correct diversification; Lev Credit operating >3 years with documented loan history on Afranga
Portfolio data partially detailed

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established activity >3 years, BNB licence BGR00421 valid, sound legal structure
All legal documents in order

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted thanks to live data: Bulgarian non-bank market stable (NPL 6.78%), but market_trend=declining and EU credit tightening
Growth slowed to 2.6% in 2026
Secondary market limited to 9.4M USD
Score 1/3

Points forts

✓Lev Credit licensed by BNB, manager identifiable, sound legal structure.

✓Very high equity ratio (~76% of total assets in 2025).

✓Positive revenue and net profit growth over 3 consecutive financial years.

✓Underlying guarantees first-rank mortgages LTV max 50% on portfolio.

✓Segregated accounts via Lemonway, ECSP protection operational.

Risques identifiés

!Afranga platform default rate documented at 12.5%, high loss rate.

!Mortgage guarantees on underlying assets not directly transferred to investors.

!Market declining trend and EU credit tightening in 2026.

!Very modest size of Lev Credit (total assets €1.1M), limited shock absorption capacity.

!Absence of stress test and detailed portfolio data in the file.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.