Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 1522 – Lendivo

Fragile

score / 100

Rendement

8.0%/an

Après WHT (10%)

7.2%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

—

Montant levé

150 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 150 000 EUR accordé à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. L'emprunt vise à financer et élargir le portefeuille de prêts consommateurs de Lendivo en Bulgarie. Durée 12 mois, intérêts mensuels, principal remboursé à l'échéance.

Plateforme · 14.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Afranga agréée FSC Bulgarie (ECSP équivalent UE reconnu), hors AMF/ESMA tier 1
Agrément national UE valide mais pas passeport ECSP ESMA confirmé

A2 · Track Record 2.0/6faible

Statistiques de défaut et retard non publiées de façon transparente
Opacité sur sinistralité portefeuille
Pénalité appliquée pour absence de statistiques publiées

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection et monitoring en cours mais taux de sélection non publié, processus peu détaillé publiquement

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante, opérationnelle, pas de signal de détresse identifié
Moins de 5 ans d'existence, pas d'actionnaire institutionnel majeur connu

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Délai réflexion 4 jours mentionné (ECSP obligatoire)
Marché secondaire documenté sur la plateforme
Comptes ségrégués non explicitement confirmés dans le dossier

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 30.0/75 (35.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation/prêt simple taux fixe, droit bulgare UE

B1.2: 1/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare peu familier, loi applicable mentionnée

B1.3: 1/2 — Obligation non sécurisée, pas de dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, sans profil public détaillé accessible

B2.2: 4/5 — NBFI bulgare récente (<3 ans visible), enregistrée BNB, encours croissant

B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Afranga, réputation non vérifiée ailleurs

B2.4: 1/3 — Bilan tendu, gearing élevé, information partielle

B3 · Garanties & Sûretés 0.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie réelle, personnelle ou caution documentée (KIIS: N/A explicite)

B3.2: 0/4 — Garant absent

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0 (EBITDA 2025: ~171K+charges, bilan croissant)

B4.2: 2/4 — fonds propres 707K€, gearing estimé >6x, apport propre limité

B4.3: 0/2 — Aucun stress test présenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable

B4.4: 1/2 — Marge nette 3.3% 2025, taux de couverture de la dette modéré

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif documenté (5.1M€ revenus 2025), diversification consommateurs, enregistrement BNB confirmé
Données portefeuille partielles, historique court

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI enregistrée BNB (Reg
BGR00455), activité établie, structure légale bulgare en ordre, licences valides

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché prêts consommateurs non garantis Bulgarie: secondaire, données limitées, pression réglementaire croissante sur NBFIs

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 150 000 EUR (KIIS: Risk mitigation measures = N/A)

Points forts

✓NBFI enregistrée auprès de la Banque Nationale de Bulgarie, cadre réglementaire UE.

✓Croissance rapide des revenus (5K€ en 2023 à 5,1M€ en 2025) documentée.

✓Remboursement du principal à maturité, intérêts mensuels, structure simple.

✓Marché secondaire disponible sur la plateforme Afranga.

✓Délai de réflexion de 4 jours pour investisseurs non sophistiqués prévu.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ou personnelle documentée; perte totale du capital en cas de défaut.

!Gearing très élevé (actif 5,1M€ / FP 707K€ → ~6,3x), structure de bilan très tendue.

!Historique très court (3 ans dont 2 années marginales), solidité non prouvée sur cycle complet.

!Statistiques de défaut et retard de la plateforme Afranga non publiées de façon transparente.

!Droit bulgare applicable, recouvrement judiciaire complexe pour investisseurs non-résidents.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.