Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1323

Fragile

score / 100

Rendement

16.0%/an

Après WHT (10%)

14.4%/an

Durée

36 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

250 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer et développer le portefeuille de prêts consommateurs. Remboursement in fine sur 36 mois, intérêts mensuels, taux 16%/an.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 35.0/75 (43.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 16%, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur STIKCREDIT, droit bulgare reconnu UE

B1.3: 1/2 — Prêt non sécurisé, aucune dette senior connue documentée

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 3/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, actionnaires identifiés, profil public limité

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB >2 ans, bilan croissant, revenus 20.9M€ en 2025

B2.3: 1/3 — Emprunteur connu de la plateforme, historique non détaillé

B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée, bilan sain mais gearing estimé à 1.3; registre bulgare non pleinement accessible

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour garanties; aucune sûreté réelle ni caution documentée

B3.2: 0/4 — Sans garant identifié, non évaluable

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréé BNB Reg. BGR00370 constitue le partenaire institutionnel; note spécifique SME-NBFI appliquée

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: EBITDA ≈ 2.25M€ net 2025, service dette crowd 40K€/an → taux de couverture de la dette très élevé; fonds propres 15.6M€, total actifs 35.3M€

B4.2: 3/4 — fonds propres opérateur 15.6M€ vs actifs 35.3M€, levier raisonnable

B4.3: 2/4 — Pas de stress test formalisé mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) faible et fonds propres solides compensent

B4.4: 1/2 — Marge nette 10.8% en 2025 (2.25M/20.9M), taux de couverture de la dette >2

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif NBFI avec diversification large (prêts consommation)
Revenus en croissance +22% 2024→2025
Données portefeuille partiellement documentées dans KIIS
Score SME-NBFI: portefeuille actif, diversification correcte, historique partiel

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie >2 ans, agrément BNB BGR00370 valide, structure légale saine et documents en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché crédit consommation bulgare stable, NPL 6.78% en amélioration vs 8-9% en 2021-2022
Croissance PIB 3.1% en 2025 mais ralentissement attendu à 2.5% en 2026
Marché secondaire (marketplace lending) limité à 9.4M USD en 2025

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni caution d'aucune sorte documentée sur ce prêt SME de 250 000 EUR — KIIS section garanties explicitement N/A

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée (ni hypothèque, ni nantissement, ni caution notariée)

Points forts

✓Stikcredit agréée BNB, bilan solide avec fonds propres 15.6M€ et croissance régulière des revenus.

✓Structure in fine avec intérêts mensuels, remboursement progressif du risque de liquidité.

✓Marché bulgare NPL en amélioration nette (6.78%), contexte macro stable à court terme.

✓Fonds ségrégués via Lemonway, plateforme ECSP agréée FSC Bulgarie.

✓Marché secondaire disponible sur la plateforme pour liquidité partielle.

Risques identifiés

!Aucune garantie documentée (N/A dans le KIIS): perte totale possible en cas de défaut de Stikcredit.

!Taux de 16%/an sans sûreté réelle; rendement élevé pour cette classe sans contrepartie collatérale.

!Statistiques de performance de la plateforme non publiées; impossible de vérifier le taux de retard réel.

!Durée 36 mois en environnement de taux incertain; risque de refinancement pour Stikcredit.

!Retenue à la source bulgare (WHT 10% sur intérêts) réduit le rendement net effectif à ~14.4%/an.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.