Afranga – Business Loan 1322 (Stikcredit)

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga – Business Loan 1322 (Stikcredit)

Fragile

score / 100

Rendement

16.0%/an

Après WHT (10%)

14.4%/an

Durée

36 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

250 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les crédits à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts aux particuliers. Durée de 36 mois, intérêts mensuels, principal remboursé à l'échéance.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (44.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple (prêt direct) à taux fixe, droit bulgare UE

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur, bien documenté, droit bulgare reconnu UE

B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle, aucune dette senior connue mais pas de rang inscrit; subordination non documentée

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Dirigeants nommés (Topuzakov, Kostadinov, Todorov) sans profil LinkedIn vérifiable

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, 3 ans bilans sains, croissance constante, encours <50M€

B2.3: 2/3 — Opérations antérieures sur Afranga signalées sans incident documenté

B2.4: 1/3 — Procédures non identifiées mais bilans partiellement vérifiables uniquement

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour risk mitigation; aucune garantie d'aucune sorte

B3.2: 0/4 — Sans garant, non applicable

B3.3: 2/2 — Stikcredit NBFI agréée BNB (BGR00370), constitue le partenaire institutionnel financier selon note scoring SME-NBFI. Score minimum attribué: 2/2 per règle enrichissement live. Total ajusté: 0+0+2+2pts bonus B2.3 déplacé = calculé séparément. B3 brut: 0+0+2=2; +2 bonus structurel B3.3 note live = 4

B4 · Structure financière 11.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: EBIT 2024≈3.5M€ / service dette non précisé; fonds propres 15.6M€, ratio fonds propres/actifs ~44%, NBFI bien capitalisée

B4.2: 4/4 — Equity 15.6M€ sur actifs 35.3M€; levier faible, fonds propres substantiels

B4.3: 2/4 — Pas de stress test explicite mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) N/A; fonds propres élevés compensent structurellement

B4.4: 1/2 — Marge nette 2024: 3.5M€/17M€ rev = ~20%; taux de couverture de la dette difficile à calculer sans détail service dette

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: portefeuille actif Stikcredit documenté via bilans 3 ans, croissance régulière, client diversifié (prêts conso)
Diversification correcte, historique partiel → 6/10 per grille SME-NBFI

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

SME-NBFI: activité établie depuis >2 ans (bilans 2023-2025 disponibles), enregistrement BNB BGR00370 valide, structure légale société anonyme bulgare en ordre

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarie: NPL stable à 6.78% (amélioré vs 8-9% en 2021-2022), PIB +3.1% en 2025, marché crédit conso en croissance documentée
Risques: inflation 4.2% 2026, ralentissement consommation
Marché établi stable → 2/3

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt SME-NBFI de 250 000 EUR — KIIS section risk mitigation: N/A

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée (ni hypothèque, ni nantissement, ni caution notariée)

Points forts

✓Stikcredit NBFI agréée Banque Nationale Bulgare (BGR00370), supervision réglementaire active.

✓Bilans 3 ans disponibles: revenus en forte croissance, fonds propres solides (15.6M€).

✓Ratio fonds propres/actifs ~44%, levier modéré pour un NBFI consommateur.

✓Marché bulgare crédit conso: NPL amélioré à 6.78%, croissance PIB soutenue en 2025.

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, agrément ECSP actif.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie (KIIS: N/A) sur prêt de 250 000 EUR — perte totale possible en cas de défaut.

!Taux 16%/an sans garantie réelle: RF10 déclenché, signal de risque de crédit élevé.

!Statistiques de défaut et retard de la plateforme non publiées, track record non vérifiable.

!Durée 36 mois exposant l'investisseur à risque de liquidité important (pas de marché secondaire garanti).

!Withholding tax bulgare 10% sur intérêts réduit le rendement net effectif à ~14.4%/an.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.