Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business Loan 1308 – Stikcredit

Acceptable

score / 100

Rendement

16.0%/an

Après WHT (10%)

14.4%/an

Durée

36 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

250 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les crédits à la consommation non garantis. L'emprunt vise à financer le portefeuille de prêts aux consommateurs. Durée 36 mois, taux 16%/an, remboursement du principal à l'échéance avec intérêts mensuels.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 41.0/75 (44.0 brut, red flags −3)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt direct (Business loan) à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur STIKCREDIT, droit bulgare local UE reconnu, pas de société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 — Obligation directe sans dette senior documentée, rang de fait premier mais non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 3/4 — Dirigeants nommés (Stefan Topuzakov, DG), actionnariat détaillé, profil non vérifié LinkedIn

B2.2: 4/5 — NBFI régulée BNB BGR00370, croissance revenus documentée, <3 ans sur plateforme

B2.3: 2/3 — Opérations en cours sans incident signalé (mono-prêteur historique)

B2.4: 3/3 — Aucune procédure judiciaire, bilans sains fonds propres 15.6M€, gearing raisonnable

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie réelle ou personnelle mentionnée dans le dossier (Risk mitigation: N/A)

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit NBFI agréée BNB BGR00370, actif depuis plusieurs années, constitue partenaire institutionnel financier selon note SME-NBFI. Score total: 2/15 + ajustement: RF8 déclenché (projet >500K n'est pas applicable ici car <500K... montant 250K€ < 500K€ seuil RF8). Pas de RF8 car projet ≤500K€

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: NP 2251K€ / service dette 250K€×16%=40K€ → taux de couverture de la dette >2.0 (ratio net profit / intérêts annuels ~56x); actifs 35.3M€, fonds propres 15.6M€ solides

B4.2: 4/4 — fonds propres 15.6M€ >> montant emprunté 250K€, ratio fonds propres/dettes très favorable

B4.3: 2/4 — Aucun stress test formalisé, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) très bas compensant structurellement

B4.4: 1/2 — Marge nette 10.8% (2025: NP/Rev = 2251/20917), légère baisse vs 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif NBFI avec diversification sur nombreux débiteurs consommateurs, croissance revenus +22% 2024-2025 documentée
Historique partiel sur plateforme
Score SME-NBFI: portefeuille actif, diversification correcte, historique partiel → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie depuis >3 ans (données financières 2023-2025 fournies), enregistrement BNB actif BGR00370, structure légale société par actions (SA) en ordre, licences NBFI valides

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit consommation bulgare stable, NPL amélioré à 6.78%, croissance PIB 3.1% 2025
Secteur NBFI dominant
Marché établi, croissance modérée → 2/3
Score ajusté grâce aux données live: NPL <10% + PIB >2% justifie 2 pts minimum selon note SME-NBFI

⚠ Alertes détectées · −3 pts déduits

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée (Risk mitigation N/A dans le dossier)

Points forts

✓Stikcredit NBFI régulée BNB, revenus en croissance constante (+22% 2024-2025)

✓Fonds propres solides 15.6M€, gearing faible, aucune procédure judiciaire

✓Score financier 82/100 Afranga 2025, croissance exceptionnelle documentée

✓Marché bulgare NPL en amélioration à 6.78%, système bancaire bien capitalisé

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, agrément ECSP actif

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ni personnelle documentée (Risk mitigation: N/A)

!Taux 16%/an élevé pour NBFI sans sûreté inscrite; RF10 déclenché

!Statistiques de défaut et retard plateforme Afranga non publiées, opacité track record

!Remboursement du principal in fine à 36 mois, risque de liquidité NBFI

!Retenue à la source bulgare 10% sur intérêts peut réduire rendement net investisseur

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.