Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business Loan 1308 – Stikcredit

Average

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 250,000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialized in unsecured consumer credits. The borrowing aims to finance the consumer loan portfolio. Term 36 months, rate 16%/year, repayment of principal at maturity with monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 41.0/75 (44.0 brut, red flags −3)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct loan (Business loan) at fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from operator STIKCREDIT, recognized local Bulgarian EU law, no société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 - Direct obligation without documented senior debt, de facto first rank but not registered

B2 · Opérateur & Track record 10.0/15

B2.1: 3/4 - Appointed management (Stefan Topuzakov, CEO), detailed shareholding, profile not verified on LinkedIn

B2.2: 4/5 - NBFI regulated by BNB BGR00370, documented revenue growth, <3 years on platform

B2.3: 2/3 - Ongoing operations without reported incident (single historical lender)

B2.4: 3/3 - No court proceedings, healthy balance sheets fonds propres 15.6M€, reasonable gearing

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No real or personal guarantee mentioned in the file (Risk mitigation: N/A)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Stikcredit NBFI licensed by BNB BGR00370, active for several years, constitutes institutional financial partner per SME-NBFI note. Total score: 2/15 + adjustment: RF8 triggered (project >500K not applicable here as <500K... amount 250K€ < 500K€ RF8 threshold). No RF8 as project ≤500K€

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette: NP 2251K€ / debt service 250K€×16%=40K€ → taux de couverture de la dette >2.0 (ratio net profit / annual interest ~56x); assets 35.3M€, fonds propres 15.6M€ solid

B4.2: 4/4 - fonds propres 15.6M€ >> borrowed amount 250K€, fonds propres/debt ratio very favourable

B4.3: 2/4 - No formalized stress test, structurally low Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) compensating

B4.4: 1/2 - Net margin 10.8% (2025: NP/Rev = 2251/20917), slight decline vs 2024

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI portfolio with diversification across numerous consumer debtors, revenue growth +22% 2024-2025 documented
Partial history on platform
SME-NBFI score: active portfolio, correct diversification, partial history → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established activity for >3 years (financial data 2023-2025 provided), active BNB registration BGR00370, legal structure joint-stock company (SA) in order, valid NBFI licences

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Stable Bulgarian consumer credit market, NPL improved to 6.78%, GDP growth 3.1% 2025
NBFI sector dominant
Established market, moderate growth → 2/3
Score adjusted thanks to live data: NPL <10% + GDP >2% justifies 2 points minimum per SME-NBFI note

⚠ Alertes détectées · −3 pts déduits

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Rate served 16%/year without registered real guarantee (Risk mitigation N/A in file)

Points forts

✓Stikcredit NBFI regulated by BNB, revenues in constant growth (+22% 2024-2025)

✓Solid equity 15.6M€, low gearing, no court proceedings

✓Financial score 82/100 Afranga 2025, exceptional documented growth

✓Bulgarian market NPL improving to 6.78%, well-capitalized banking system

✓Investor funds segregated via Lemonway, active ECSP licence

Risques identifiés

!No real or personal guarantee documented (Risk mitigation: N/A)

!Rate 16%/year high for NBFI without registered security; RF10 triggered

!Afranga platform default and delay statistics not published, track record opacity

!Repayment of principal in fine at 36 months, NBFI liquidity risk

!Bulgarian withholding tax 10% on interest may reduce net investor return

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.