Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1283

Fragile

score / 100

Rendement

10.0%/an

Après WHT (10%)

9.0%/an

Durée

3 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

100 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 100 000 EUR accordé à Tiberus (société bulgare de leasing automobile et prêts non bancaires), enregistrée auprès de la Banque Nationale Bulgare. Les fonds seront utilisés pour le fonds de roulement et le développement du portefeuille de prêts. Durée 3 mois, remboursement in fine, taux affiché 10%/an (le sample schedule utilise 16%/an).

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 31.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple (prêt direct) à taux fixe, droit bulgare

B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'opérateur, sans société dédiée (SPV), droit bulgare UE reconnu

B1.3: 1/2 — Aucune dette senior identifiée, rang de fait 1er mais non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, Kristian Kostadinov actionnaire 100%, peu d'info publique

B2.2: 1/5 — NBFI récente, actif total passé de 398K à 6,8M€ en 2 ans mais pertes 2024-2025

B2.3: 0/3 — Aucun historique de remboursement sur Afranga

B2.4: 2/3 — Procédure non identifiée mais numéro registre non vérifié, bilan tendu (pertes 2024-2025)

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (KIIS: 'N/A'). RF8 non déclenché car projet <500K? Non: 100K<500K → RF8 non applicable

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 2/2 — Tiberus est NBFI agréée BNB (BGR00514), en activité documentée >2 ans; constitue le partenaire institutionnel selon règle enrichissement live

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non fourni; actif 6,8M€ mais net loss 268K en 2025, taux de couverture de la dette estimé 1.0-1.5

B4.2: 0/4 — Aucun apport fonds propres opérateur mentionné

B4.3: 0/4 — Aucun stress test, pas de données suffisantes

B4.4: 3/2 → plafonné: revenus 135K en 2025 mais perte 268K; marge négative → 0/2

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

SME-NBFI: portefeuille en forte croissance (actif 398K→6,8M€ en 2 ans), mais données portefeuille peu détaillées, moins de 20 clients documentés publiquement → 3/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI/SME: Activité établie, agrément BNB valide (BGR00514), structure légale en ordre, licences réglementaires actives → 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché crédit consommation/PME Bulgarie stable: NPL 6,78% (sous 8-9% historique), croissance PIB 3,1% en 2025
Marché NBFI secondaire, données limitées
Score ajusté grâce aux données live: stable mais pas premium → 1/3

Points forts

✓Tiberus agréée BNB comme NBFI (BGR00514), cadre réglementaire établi.

✓Croissance rapide du portefeuille: actif total de 398K à 6,8M€ en 2 ans.

✓Durée très courte (3 mois), limitant l'exposition temporelle.

✓Fonds ségrégués via Lemonway, protection ECSP applicable.

✓Marché consumer credit bulgare stable avec NPL en amélioration.

Risques identifiés

!Tiberus affiche des pertes nettes en 2024 (-44K) et 2025 (-268K), viabilité incertaine.

!Aucune garantie d'aucune sorte documentée dans le KIIS ('N/A').

!Numéro d'enregistrement 205174291 non vérifié dans le registre bulgare officiel.

!Opacité totale sur le portefeuille de leasing: taux NPL, concentration débiteurs inconnus.

!Dirigeant Stefan Topuzakov non trouvé publiquement; transparence limitée.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.