Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1283

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

3 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

100 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 100,000 EUR granted to Tiberus (Bulgarian car leasing and non-bank lending company), registered with the Bulgarian National Bank. Funds to be used for working capital and loan portfolio development. Duration 3 months, bullet repayment, stated rate 10%/year (sample schedule uses 16%/year).

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 31.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Simple obligation (direct loan) at fixed rate, Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct loan to operator, without société dédiée (SPV), Bulgarian law EU recognised

B1.3: 1/2 - No senior debt identified, de facto 1st rank but not registered

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, Kristian Kostadinov 100% shareholder, limited public information

B2.2: 1/5 - Recent NBFI, total assets increased from 398K to 6.8M€ in 2 years but losses 2024-2025

B2.3: 0/3 - No repayment history on Afranga

B2.4: 2/3 - Procedure not identified but register number not verified, tight balance sheet (losses 2024-2025)

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee mentioned (KIIS: 'N/A'). RF8 not triggered as project <500K? No: 100K<500K → RF8 not applicable

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Tiberus is NBFI licensed by BNB (BGR00514), documented active operation >2 years; constitutes the institutional partner per live enrichment rule

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not provided; assets 6.8M€ but net loss 268K in 2025, taux de couverture de la dette estimated 1.0-1.5

B4.2: 0/4 - No operator equity contribution mentioned

B4.3: 0/4 - No stress test, insufficient data

B4.4: 3/2 → capped: revenues 135K in 2025 but loss 268K; negative margin → 0/2

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

SME-NBFI: portfolio in rapid growth (assets 398K→6.8M€ in 2 years), but portfolio data sparse, fewer than 20 clients documented publicly → 3/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI/SME: Established activity, valid BNB licence (BGR00514), legal structure in order, active regulatory licences → 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgaria consumer credit/SME market stable: NPL 6.78% (below 8-9% historical), GDP growth 3.1% in 2025
Secondary NBFI market, limited data
Score adjusted thanks to live data: stable but not premium → 1/3

Points forts

✓Tiberus licensed by BNB as NBFI (BGR00514), established regulatory framework.

✓Rapid portfolio growth: total assets from 398K to 6.8M€ in 2 years.

✓Very short duration (3 months), limiting temporal exposure.

✓Segregated funds via Lemonway, ECSP protection applicable.

✓Bulgarian consumer credit market stable with improving NPL.

Risques identifiés

!Tiberus reports net losses in 2024 (-44K) and 2025 (-268K), viability uncertain.

!No guarantees of any kind documented in the KIIS ('N/A').

!Registration number 205174291 not verified in official Bulgarian register.

!Total opacity on leasing portfolio: NPL rate, debtor concentration unknown.

!CEO Stefan Topuzakov not found publicly; limited transparency.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.