Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1244

Fragile

score / 100

Rendement

10.0%/an

Après WHT (10%)

9.0%/an

Durée

3 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

100 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 100 000 EUR accordé à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans le leasing automobile (immatriculée auprès de la Banque nationale de Bulgarie). Les fonds serviront au fonds de roulement et à l'expansion du portefeuille de prêts. Durée de 3 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 32.0/75 (37.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct, droit bulgare, taux fixe

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur, droit bulgare UE reconnu

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé directeur exécutif, sans profil public vérifiable

B2.2: 2/5 — NBFI récente, encours EUR 5.4M, enregistrée BNB, moins de 3 ans

B2.3: 1/3 — Première opération sur Afranga (pilote Stikcredit validé)

B2.4: 2/3 — Aucune procédure collective; bilan tendu: pertes 2024-2025, fonds propres 568K EUR, gearing élevé

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie documentée (N/A explicite dans KIIS)

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — Tiberus NBFI agréée BNB (BGR00514), conformément aux notes SME-NBFI: partenaire institutionnel qualifié

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable; pertes nettes 2024-2025, total actifs 6.8M EUR mais revenus 135K EUR

B4.2: 1/4 — Apport propre non documenté, fonds propres 568K EUR sur total actifs 6.8M

B4.3: 0/4 — Aucun stress test; taux de couverture de la dette non favorable

B4.4: 2/2 — Activité en forte croissance (actifs x12 en 2 ans), NBFI agréée secteur stable

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

NBFI agréée BNB avec portefeuille de 5.4M EUR sur Afranga en début 2026
Modèle validé via pilote Stikcredit
Diversification insuffisamment documentée, historique portefeuille partiel → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrement BNB valide (BGR00514), documents légaux en ordre, licence en vigueur → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit consommation/PME bulgare stable, NPL à 6.78% (en amélioration), croissance PIB 3.1% en 2025
NBFI secteur dominant
Croissance modérée attendue en 2026
Marché établi → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur prêt de 100 000 EUR (N/A explicite dans KIIS) — absence totale de sûreté réelle ou personnelle

Points forts

✓Tiberus enregistrée auprès de la Banque nationale bulgare comme NBFI (BGR00514).

✓Forte croissance du portefeuille: total actifs passé de 398K à 6.8M EUR en 2 ans.

✓Modèle validé via pilote réussi chez Stikcredit avant intégration Afranga.

✓Durée courte (3 mois) limite l'exposition temporelle.

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, institution de paiement agréée.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ou personnelle documentée pour ce prêt (RF8 déclenché).

!Pertes nettes en 2024 (−44K EUR) et 2025 (−268K EUR) malgré forte croissance des actifs.

!Opérateur Tiberus très récent, moins de 3 ans d'activité, historique limité.

!Numéro d'enregistrement 205174291 non vérifié dans le registre bulgare lors de l'enrichissement live.

!Statistiques de performance Afranga non publiées; taux de défaut et retards non vérifiables.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.