Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1244

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

3 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

100 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Corporate loan of EUR 100,000 granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specialised in motor vehicle leasing (registered with the Bulgarian National Bank). Funds to be used for working capital and expansion of loan portfolio. Duration of 3 months, principal repayable in full at maturity, monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 32.0/75 (37.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct professional loan, Bulgarian law, fixed rate

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by operator, Bulgarian EU-recognised law

B1.3: 1/2 - Plain bond without known senior debt, unregistered de facto rank

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed chief executive officer, no verifiable public profile

B2.2: 2/5 - Recent NBFI, outstanding EUR 5.4M, registered with BNB, less than 3 years

B2.3: 1/3 - First operation on Afranga (Stikcredit pilot validated)

B2.4: 2/3 - No collective insolvency proceeding; tight balance sheet: losses 2024-2025, equity EUR 568K, high gearing

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No security documented (explicit N/A in KIIS)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Tiberus NBFI licensed by BNB (BGR00514), in accordance with SME-NBFI notes: qualified institutional partner

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not calculable; net losses 2024-2025, total assets EUR 6.8M but revenues EUR 135K

B4.2: 1/4 - Own contribution not documented, equity EUR 568K on total assets EUR 6.8M

B4.3: 0/4 - No stress test; taux de couverture de la dette unfavourable

B4.4: 2/2 - Activity in strong growth (assets x12 in 2 years), NBFI licensed stable sector

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

NBFI licensed by BNB with portfolio of EUR 5.4M on Afranga in early 2026
Model validated via Stikcredit pilot
Insufficiently documented diversification, partial portfolio history: 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI activity established, valid BNB registration (BGR00514), legal documents in order, licence in force: 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit and SME market stable, NPL at 6.78% (improving), GDP growth 3.1% in 2025
NBFI dominant sector
Moderate growth expected in 2026
Established market: 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No security of any kind documented on EUR 100,000 loan (explicit N/A in KIIS) - complete absence of real or personal security.

Points forts

✓Tiberus registered with the Bulgarian National Bank as NBFI (BGR00514).

✓Strong portfolio growth: total assets increased from EUR 398K to EUR 6.8M in 2 years.

✓Model validated via successful pilot at Stikcredit before Afranga integration.

✓Short duration (3 months) limits time exposure.

✓Investor funds segregated via Lemonway, authorised payment institution.

Risques identifiés

!No real or personal security documented for this loan (RF8 triggered).

!Net losses in 2024 (EUR -44K) and 2025 (EUR -268K) despite strong asset growth.

!Tiberus operator very recent, less than 3 years of activity, limited history.

!Registration number 205174291 not verified in Bulgarian register during live enrichment.

!Afranga performance statistics not published; default rates and delay rates not verifiable.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.