Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo Business Loan 1215

Fragile

score / 100

Rendement

8.0%/an

Après WHT (10%)

7.2%/an

Durée

12 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

150 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt professionnel de 150 000 EUR à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. L'emprunt sert à financer le portefeuille de crédits consommateurs de Lendivo en Bulgarie. Durée 12 mois, intérêts mensuels, principal remboursé à maturité.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 33.0/75 (38.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct taux fixe 8%, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct NBFI, droit bulgare UE reconnu

B1.3: 0/2 — Rang non inscrit; pas de dette senior documentée mais subordination non exclue

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé DG, pas de profil public vérifiable

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, 2 ans, bilans en forte croissance

B2.3: 1/3 — Première opération sur Afranga

B2.4: 1/3 — Actionnariat opaque, gearing ~6.3x très élevé

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie documentée (KIIS N/A)

B3.2: 0/4 — Pas de garant

B3.3: 2/2 — Lendivo NBFI agréée BNB >2 ans, constitue partenaire institutionnel selon notes SME-NBFI

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0, ratio correct

B4.2: 2/4 — fonds propres 707K EUR, croissance rapide actifs

B4.3: 1/4 — Aucun stress test fourni

B4.4: 1/2 — Marge nette ~3.3%, taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille NBFI agréée actif, base clients consommateurs bulgares diversifiée
Revenue x3.5 en 2025
Données portefeuille détaillées non communiquées

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI agréée BNB (BGR00455), activité >2 ans documentée par bilans, licences valides, documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché crédit consommateur bulgare stable, NPL 6.78% en amélioration, GDP 3.1% en 2025
Score ajusté données live: modération macro attendue 2026 (GDP 2.5%, inflation 4.2%) limite à 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 150 000 EUR — KIIS indique explicitement N/A pour toutes sûretés

Points forts

✓Lendivo agréée BNB (BGR00455), cadre réglementaire solide pour NBFI bulgare.

✓Croissance forte du CA: 5 164K EUR en 2025 vs 1 477K EUR en 2024.

✓Taux 8%/an dans la norme SME-NBFI, pas de sur-rémunération.

✓Marché consommateur bulgare NPL en amélioration à 6.78%.

✓Fonds ségrégués via Lemonway, plateforme ECSP agréée FSC.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie documentée (KIIS: N/A) sur 150 000 EUR.

!Actionnariat entièrement via structures opaques (ST/KK/SN/RO Investment).

!Gearing très élevé ~6.3x (actifs 5 134K EUR, FP 707K EUR).

!Statistiques de performance plateforme non publiées; track record Lendivo inconnu.

!Contexte macro 2026 défavorable: GDP modéré 2.5%, inflation 4.2%, consommation en ralentissement.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.