Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo Business Loan 1215

Fragile

score / 100

Yield

8.0%/yr

Après WHT (10%)

7.2%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 8.0%/an → Rendement net après WHT : 7.2%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 150,000 EUR to Lendivo, Bulgarian non-banking financial institution specialising in unsecured consumer loans. The borrowing serves to finance Lendivo's portfolio of consumer credits in Bulgaria. Duration 12 months, monthly interest, principal repaid at maturity.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 33.0/75 (38.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct professional loan fixed rate 8%, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct NBFI borrowing, Bulgarian EU-recognised law

B1.3: 0/2 - Rank not registered; no documented senior debt but subordination not excluded

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, no verifiable public profile

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB, 2 years, balance sheets in strong growth

B2.3: 1/3 - First operation on Afranga

B2.4: 1/3 - Opaque shareholding, gearing approximately 6.3x very high

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No documented guarantee (KIIS N/A)

B3.2: 0/4 - No guarantor

B3.3: 2/2 - Lendivo NBFI licensed by BNB >2 years, constitutes institutional partner according to SME-NBFI notes

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 - taux de couverture de la dette estimated 1.5-2.0, ratio correct

B4.2: 2/4 - Equity 707K EUR, rapid asset growth

B4.3: 1/4 - No stress test provided

B4.4: 1/2 - Net margin approximately 3.3%, taux de couverture de la dette estimated 1.5-2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active NBFI licensed portfolio, diversified Bulgarian consumer client base
Revenue x3.5 in 2025
Detailed portfolio data not communicated

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI licensed by BNB (BGR00455), activity >2 years documented by balance sheets, valid licences, legal documents in order

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% in improvement, GDP 3.1% in 2025
Adjusted score from live data: macroeconomic moderation expected 2026 (GDP 2.5%, inflation 4.2%) limits to 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this 150,000 EUR NBFI loan - KIIS explicitly indicates N/A for all securities.

Points forts

✓Lendivo licensed by BNB (BGR00455), solid regulatory framework for Bulgarian NBFI.

✓Strong revenue growth: 5,164K EUR in 2025 versus 1,477K EUR in 2024.

✓Rate 8% per annum within SME-NBFI norm, no over-remuneration.

✓Bulgarian consumer market NPL in improvement at 6.78%.

✓Segregated funds via Lemonway, ECSP platform licensed by FSC.

Risques identifiés

!Total absence of documented guarantee (KIIS: N/A) on 150,000 EUR.

!Shareholding entirely via opaque structures (ST/KK/SN/RO Investment).

!Very high gearing approximately 6.3x (assets 5,134K EUR, equity 707K EUR).

!Platform performance statistics not published; Lendivo track record unknown.

!Macroeconomic context 2026 unfavourable: moderate GDP 2.5%, inflation 4.2%, consumption slowing.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.