Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 1148 – Lendivo

Fragile

score / 100

Rendement

12.0%/an

Après WHT (10%)

10.8%/an

Durée

24 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

150 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 150 000 EUR accordé à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts à la consommation de Lendivo. Durée 24 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 12% par an.

Plateforme · 14.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Afranga EOOD agréée FSC Bulgarie (agrément équivalent UE reconnu), hors AMF/ESMA tier 1
Pas de passeport ECSP ESMA vérifié
Score 5/8 selon calibration Afranga

A2 · Track Record 2.0/6faible

Statistiques de défaut et retard non publiées de façon transparente
Opacité sur sinistralité portefeuille
Pénalité −2 pts pour absence de statistiques publiées
Score estimé bas par prudence

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Processus de sélection mentionné (monitoring, KYC) sans taux de sélection publié ni description détaillée du comité

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante, opérationnelle, >3 ans, pas de signal de détresse identifié
Pas d'adossement institutionnel majeur

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Délai de réflexion 4 jours mentionné explicitement (ECSP)
Secondaire marché disponible
Comptes ségrégués non clairement documentés

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 28.0/75 (33.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — prêt direct à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — emprunt direct opérateur, droit bulgare UE reconnu

B1.3: 0/2 — aucune dette senior documentée mais rang non inscrit; instrument non sécurisé, pas de subordination explicite mais 0 garantie → 0 pt rang

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé Directeur Exécutif, peu d'infos publiques

B2.2: 4/5 — NBFI récente (<3 ans active), encours croissant, bilan en amélioration nette

B2.3: 1/3 — première opération sur plateforme Afranga

B2.4: 1/3 — bilan 2025 en forte croissance mais historique très court, gearing élevé

B3 · Garanties & Sûretés 0.0/15faible

B3.1: 0/9 — aucune garantie d'aucune sorte (N/A explicite dans le KIIS)

B3.2: 0/4 — pas de garant

B3.3: 0/2 — aucun partenaire bancaire, projet <€2M donc RF2 non déclenché

B4 · Structure financière 7.0/15faible

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé: revenus 2025 ~5.16M€, bénéfice net 171K€, taux de couverture de la dette approximatif 1.5–2.0 selon structure dette

B4.2: 2/4 — fonds propres 707K€ sur actifs 5.13M€, apport propre limité

B4.3: 1/5 — aucun stress test présenté

B4.4: 1/2 — marge nette faible (~3%), taux de couverture de la dette estimé 1.5–2.0

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif de prêts à la consommation documenté, croissance rapide 2023–2025, diversification non précisée
Données portefeuille peu détaillées
Score SME-NBFI: 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie, enregistrée BNB (Reg
BGR00455), tous documents légaux valides
NBFI réglementée en activité

B7 · Marché & Localisation 0.0/3faible

Marché bulgare prêts à la consommation non bancaires: secteur sous pression réglementaire croissante, risque de hausse sinistralité
Marché SME-NBFI Bulgarie considéré secondaire/risqué

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ou personnelle sur ce prêt SME-NBFI de 150 000 EUR — N/A explicite dans le KIIS

Points forts

✓NBFI enregistrée Banque Nationale de Bulgarie, cadre réglementaire existant.

✓Croissance financière rapide: revenus de 5K à 5.16M EUR en deux ans.

✓Taux d'intérêt de 12%/an dans la norme SME-NBFI, pas de surenchère.

✓Remboursement principal in fine avec intérêts mensuels, structure claire.

✓Délai de réflexion 4 jours garanti, marché secondaire disponible.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie (N/A explicite): aucune sûreté réelle ni personnelle.

!Historique très court (Lendivo créée 2023), solidité financière non éprouvée sur cycle.

!Statistiques de défaut et retard Afranga non publiées, opacité portefeuille.

!Gearing élevé: actifs 5.13M EUR pour FP 707K EUR, levier ~6.3x.

!Marché bulgare NBFI sous pression réglementaire, risque de révocation licence.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.