Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 812 – Stikcredit

Fragile

score / 100

Rendement

10.0%/an

Après WHT (10%)

9.0%/an

Durée

24 mois

Ticket min.

10 €

Montant levé

250 k€

Investir →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit (société bulgare, institution financière non bancaire), pour financer son portefeuille de prêts à la consommation non garantis en Bulgarie. Durée 24 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 10%/an. Pas de garantie réelle ni caution documentée.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP via FSC Bulgarie (Résolution 863/12.09.2023), conforme au règlement EU 2020/1503
Hors AMF/ESMA tier 1 (France/Pays-Bas/Allemagne) → 5 pts selon grille

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut 12,5% → 7–15% → 1,5pts×0,5=0,75
Retard >90j: N/C → 0pts×0,3=0
Rendement réel vs annoncé: N/C → 0pts×0,2=0
Score brut 0,75
Score ajusté grâce aux données live: CrowdRevolt_mentions (recul 7e→18e→16e) réduit A2 → score arrondi à 1/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, processus de due diligence non détaillé publiquement
Plateforme récente sous ECSP mais reconnue dans la communauté P2P → 1 pt (plateforme établie sans documentation du processus)

A4 · Santé financière 2.0/4

Afranga EOOD opérationnelle sous ECSP depuis 2025, sans états financiers annuels publiés
Forte dépendance à Stikcredit (profitable, ratio fonds propres 54%) mais provisions en hausse accélérée
Plateforme jeune (<3 ans), viabilité non confirmée sur la durée → 2 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

1pt: Délai de réflexion 4j + plan de continuité obligatoire (ECSP agréée)
1pt: Fonds ségrégués via Lemonway (agréé ACPR)
0pt: Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral documenté

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (41.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct, taux fixe, droit bulgare UE reconnu

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur NBFI, bien documenté, droit bulgare

B1.3: 0/2 — Aucune dette senior connue mais rang non inscrit; absence totale de garantie réelle documentée

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé directeur exécutif, actionnaire 47%, sans profil LinkedIn vérifié

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, >3 ans, revenus +65% sur 3 ans, ratio fonds propres 44%

B2.3: 1/3 — 1ère opération sur Afranga, réputation P2P vérifiée

B2.4: 2/3 — Aucune procédure; provisions en hausse, gearing ~1.3

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie réelle, personnelle ou collatérale mentionnée (N/A explicite dans KIIS)

B3.2: 0/4 — Garant inexistant

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréé BNB BGR00370, NBFI réglementé actif >3 ans; constitue partenaire institutionnel per règle SME-NBFI

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0 (NP 2 251K EUR, revenus 20 917K, fonds propres 15 587K sur actifs 35 317K)

B4.2: 3/4 — fonds propres 15 587K EUR, ratio fonds propres/actifs 44%, solidité capitalistique confirmée

B4.3: 1/4 — Aucun stress test présenté; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total)/Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) N/A sur NBFI mais défaut portefeuille 12-15% déjà intégré

B4.4: 1/2 — NP 2 251K/revenus 20 917K = marge 10.8%, en baisse vs 2024 (20.4%)

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif de prêts à la consommation, diversification sur nombreux clients retail, >3 ans d'historique documenté
Données détaillées sur concentration non communiquées → 6/9 grille SME-NBFI

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité établie depuis >3 ans, enregistrement BNB BGR00370 valide, agrément ECSP FSC 2023 en cours de validité, tous documents légaux vérifiés → 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: market_trend=declining
NPL non-bancaire 6.78% (<10% seuil), PIB Bulgarie ~2.6% (ralentissement)
Adoption euro jan 2026 positive mais resserrement crédit zone euro
Marché stable mais orienté à la baisse → 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 250 000 EUR (N/A explicite dans KIIS) — projet >500K seuil non atteint mais garantie nulle confirmée; B3.1=0 → RF8 déclenché

Points forts

✓Stikcredit enregistré BNB BGR00370, NBFI réglementé bulgare depuis plusieurs années.

✓Revenus en forte croissance: +65% sur 3 ans (12,7M→20,9M EUR).

✓Ratio fonds propres/actifs solide à 44%, gearing ~1.3.

✓Prêt in fine sur 24 mois avec intérêts mensuels, structure claire.

✓Stikcredit bénéfice record 3,5M EUR en 2024, rentabilité confirmée.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle, personnelle ou collatérale sur ce prêt (N/A explicite).

!Taux de défaut portefeuille Stikcredit 12-15%, provisions croissant plus vite que les revenus.

!Marge nette en baisse significative: 20,4% (2024) → 10,8% (2025).

!Marché crédit bulgare orienté à la baisse; resserrement standards zone euro attendu T2 2026.

!Plateforme Afranga jeune (<3 ans ECSP), track record limité, opacité statistiques.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.