Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 812 – Stikcredit

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 250,000 EUR granted to Stikcredit (Bulgarian company, non-bank financial institution), to finance its unsecured consumer loan portfolio in Bulgaria. Duration 24 months, principal repayment bullet, monthly interest at 10% per annum. No real security or documented guarantee.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence via FSC Bulgaria (Resolution 863/12.09.2023), compliant with EU regulation 2020/1503
Outside AMF/ESMA tier 1 (France/Netherlands/Germany) → 5 points per grid

A2 · Track Record 1.0/6faible

Default rate 12.5% → 7-15% → 1.5pts×0.5=0.75
Delay >90 days: N/A → 0pts×0.3=0
Actual vs announced yield: N/A → 0pts×0.2=0
Gross score 0.75
Adjusted score using live data: CrowdRevolt_mentions (decline 7th→18th→16th) reduces A2 → score rounded to 1/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No published selection rate, due diligence process not publicly detailed
Recent platform under ECSP but recognised in P2P community → 1 point (established platform without documented process)

A4 · Santé financière 2.0/4

Afranga EOOD operational under ECSP since 2025, without published annual financial statements
Strong dependence on Stikcredit (profitable, equity ratio 54%) but accelerating provisions
Young platform (<3 years), long-term viability not confirmed → 2 points

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

1pt: 4-day cooling-off period plus mandatory continuity plan (licensed ECSP)
1pt: Segregated funds via Lemonway (ACPR licensed)
0pt: No secondary market or documented collateral recovery mechanism

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 36.0/75 (41.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Direct professional loan, fixed rate, recognised EU Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from NBFI operator, well documented, Bulgarian law

B1.3: 0/2 - No known senior debt but rank not registered; complete absence of documented real security

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed executive director, 47% shareholder, no verified LinkedIn profile

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB, >3 years, revenue +65% over 3 years, equity ratio 44%

B2.3: 1/3 - 1st transaction on Afranga, verified P2P reputation

B2.4: 2/3 - No proceedings; provisions increasing, gearing ~1.3

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - No real, personal or collateral security mentioned (explicit N/A in KIIS)

B3.2: 0/4 - Guarantor non-existent

B3.3: 2/2 - Stikcredit licensed by BNB BGR00370, regulated NBFI active >3 years; constitutes institutional partner per SME-NBFI rule

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette >2.0 (NP 2,251K EUR, revenue 20,917K, equity 15,587K on assets 35,317K)

B4.2: 3/4 - Equity 15,587K EUR, equity/assets ratio 44%, capital strength confirmed

B4.3: 1/4 - No stress test presented; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total)/Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) N/A on NBFI but portfolio default 12-15% already factored in

B4.4: 1/2 - NP 2,251K/revenue 20,917K = margin 10.8%, declining vs 2024 (20.4%)

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active consumer loan portfolio, diversification across numerous retail clients, >3 years documented history
Detailed concentration data not communicated - 6/9 SME-NBFI grid

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activity established >3 years, BNB registration BGR00370 valid, ECSP FSC 2023 licence in force, all legal documents verified - 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted with live data: market_trend=declining
Non-bank NPL 6.78% (<10% threshold), Bulgaria GDP ~2.6% (slowdown)
Euro adoption Jan 2026 positive but euro zone credit tightening
Market stable but downward oriented - 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No security of any kind documented on this 250,000 EUR NBFI loan (explicit N/A in KIIS) - project >500K threshold not reached but zero security confirmed; B3.1=0 - RF8 triggered

Points forts

✓Stikcredit registered BNB BGR00370, Bulgarian regulated NBFI for several years.

✓Revenue in strong growth: +65% over 3 years (12.7M - 20.9M EUR).

✓Solid equity/assets ratio at 44%, gearing ~1.3.

✓Bullet loan over 24 months with monthly interest, clear structure.

✓Stikcredit record profit 3.5M EUR in 2024, confirmed profitability.

Risques identifiés

!No real, personal or collateral security on this loan (explicit N/A).

!Portfolio default rate Stikcredit 12-15%, provisions growing faster than revenue.

!Net margin significantly declining: 20.4% (2024) - 10.8% (2025).

!Bulgarian credit market downward oriented; euro zone tightening of standards expected Q2 2026.

!Afranga platform young (<3 years ECSP), limited track record, statistics opacity.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.