À propos
Prêt aux entreprises de 150 000 EUR à destination de Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts consommateurs de Lendivo. Durée 24 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 12%/an.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 24.0/75
(29.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 12%, droit bulgare clair
B1.2: 1/3 — Emprunt direct opérateur, droit bulgare peu familier, pas de société dédiée (SPV)
B1.3: 1/2 — Obligation non sécurisée, aucune dette senior connue documentée
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Stefan Topuzakov nommé Executive Director, profil identifiable publiquement
B2.2: 0/5 — Société créée 2024, aucune opération livrée documentée, première année exploitation NBFI
B2.3: 1/3 — Première opération sur cette plateforme, pas d'historique
B2.4: 0/3 — Bilan 2024 fonds propres 1.021M BGN (€522K), gearing 3.03 (total actif 4.115M vs fonds propres 1.021M), tension financière visible première année
B3 · Garanties & Sûretés
2.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS confirme explicitement 'N/A' pour toute garantie ou collatéral. RF8 déclenché (projet >€500K sans garantie)
B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié
B3.3: 2/2 — Lendivo enregistré BNB sous Reg. BGR00455, NBFI agréé actif; constitue partenaire institutionnel suffisant per note scoring
B4 · Structure financière
5.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable précisément; revenus 2067K BGN vs charges, première année, ratio tendu estimé 1.0-1.5
B4.2: 0/4 — Aucun apport propre déclaré ('N/A')
B4.3: 1/4 — Aucun stress test; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable, taux de couverture de la dette serré
B4.4: 2/2 — Net profit 15K BGN positif malgré première année; marge nette ~0.7% du CA, mais taux de couverture de la dette estimé >1.5 sur activité courante
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- SME-NBFI: Portefeuille actif de prêts à la consommation diversifié (non-bank lending), enregistrement BNB confirmé, activité démarrée 2024
- Données portefeuille peu détaillées mais structure légale et activité documentées
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- Activité NBFI débutante (<2 ans, 2024), enregistrement BNB valide (Reg
- BGR00455), structure légale LLC conforme
- Moins de 2 ans d'exploitation documentée
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché Bulgarian consumer NBFI en croissance (NPL 6.78%), mais market_trend=declining et tightening credit standards UE Q1-Q2 2026
- Marché secondaire prêts conso Bulgarie stable mais risques macro émergents
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur prêt de 150 000 EUR — KIIS indique explicitement 'N/A' pour toute sûreté ou garant
Points forts
NBFI enregistré auprès de la Banque Nationale de Bulgarie (Reg. BGR00455), cadre réglementaire conforme.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection des fonds investisseurs documentée.
Intérêts mensuels offrant un suivi régulier de la santé financière de l'emprunteur.
Résultat net positif en première année d'exploitation (15K BGN).
Ticket minimum de 10 EUR permettant une faible exposition unitaire.
Risques identifiés
Société créée en 2024, aucun historique de remboursement ni track record NBFI documenté.
Aucune garantie ou sûreté d'aucune sorte (RF8 déclenché — KIIS explicite 'N/A').
Gearing 3.03 en première année, fonds propres limités à €522K pour un bilan de 4.115M BGN.
Marché bulgare NBFI sous pression: durcissement standards crédit UE Q1-Q2 2026 et tendance marché déclinante.
Absence totale de données financières 2022-2023, historique insuffisant pour évaluer résilience.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.