Lendivo Business Loan 737 (#203811241-10000737)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Lendivo Business Loan 737 (#203811241-10000737)

Fragile

score / 100

Yield

12.0%/yr

Après WHT (10%)

10.8%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 150,000 EUR for Lendivo, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Funds will finance Lendivo's consumer loan portfolio. Term 24 months, principal repayment in fine, monthly interest at 12% per annum.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 24.0/75 (29.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Simple obligation fixed rate 12%, clear Bulgarian law

B1.2: 1/3 - Direct operator loan, unfamiliar Bulgarian law, no société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 - Unsecured obligation, no known senior debt documented

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Stefan Topuzakov appointed Executive Director, publicly identifiable profile

B2.2: 0/5 - Company created 2024, no documented delivered operation, first year NBFI operation

B2.3: 1/3 - First operation on this platform, no history

B2.4: 0/3 - 2024 balance sheet equity 1.021M BGN (€522K), gearing 3.03 (total assets 4.115M vs equity 1.021M), financial tension visible first year

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly confirms 'N/A' for any guarantee or collateral. RF8 triggered (project >€500K without guarantee)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Lendivo registered with BNB under Reg. BGR00455, licensed NBFI active; constitutes sufficient institutional partner per scoring note

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not precisely calculable; revenues 2067K BGN vs charges, first year, tight ratio estimated 1.0-1.5

B4.2: 0/4 - No equity contribution declared ('N/A')

B4.3: 1/4 - No stress test; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) not applicable, tight taux de couverture de la dette

B4.4: 2/2 - Net profit 15K BGN positive despite first year; net margin ~0.7% of revenue, but taux de couverture de la dette estimated >1.5 on current activity

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: Active diversified consumer loan portfolio (non-bank lending), BNB registration confirmed, activity started 2024
Portfolio data limited in detail but legal structure and activity documented

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

NBFI activity recent (<2 years, 2024), valid BNB registration (Reg
BGR00455), compliant LLC legal structure
Less than 2 years documented operating history

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted via live data: Bulgarian consumer NBFI market growing (NPL 6.78%), but market_trend=declining and EU tightening credit standards Q1-Q2 2026
Bulgarian consumer loan secondary market stable but emerging macro risks

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on 150,000 EUR loan - KIIS explicitly states 'N/A' for any security or guarantor.

Points forts

✓NBFI registered with National Bank of Bulgaria (Reg. BGR00455), compliant regulatory framework.

✓Segregated accounts via Lemonway, investor fund protection documented.

✓Monthly interest providing regular monitoring of borrower financial health.

✓Positive net result in first year of operation (15K BGN).

✓Minimum ticket of 10 EUR enabling low unit exposure.

Risques identifiés

!Company created in 2024, no repayment history or documented NBFI track record.

!No guarantee or security of any kind (RF8 triggered - KIIS explicitly states 'N/A').

!Gearing 3.03 in first year, equity limited to €522K for a balance sheet of 4.115M BGN.

!Bulgarian NBFI market under pressure: EU credit standards tightening Q1-Q2 2026 and declining market trend.

!Complete absence of financial data 2022-2023, insufficient history to assess resilience.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.