À propos
Prêt aux entreprises de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non sécurisés. Les fonds serviront à financer le portefeuille de prêts consommateurs de Stikcredit. Remboursement du principal in fine à 12 mois, intérêts mensuels à 9% p.a.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 33.0/75
(38.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe, droit bulgare clair
B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur, droit bulgare UE reconnu, bien documenté
B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle, aucun rang inscrit, subordination non documentée
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov identifié (Executive Director)
B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00370), données financières 2022-2024 accessibles, mais impossible de confirmer l'entité dans les registres bulgares disponibles
B2.3: 0/3 — Aucun historique de remboursement documenté sur Afranga
B2.4: 0/3 — Les informations sur Stikcredit UIC 202557159 n'ont pas pu être vérifiées dans les registres publics bulgares consultés
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour toute garantie. RF8 déclenché
B3.2: 0/4 — Absence de garant documenté
B3.3: 2/2 — Stikcredit est NBFI agréée BNB (BGR00370), actif depuis >2 ans: constitue le partenaire institutionnel financier per règles SME-NBFI
B4 · Structure financière
10.0/15
B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé >2.0 (EBITDA ~9.5M BGN sur dette totale ~25M BGN)
B4.2: 4/4 — fonds propres Stikcredit 29.97M BGN (54% actif), engagement propre substantiel
B4.3: 2/4 — Pas de stress test explicite mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) très bas compense
B4.4: 0/2 — Activité NBFI: marge nette ~20%, mais taux de couverture de la dette post-crowd non documenté précisément
B5 · Pré-commercialisation
6.0/10
- SME-NBFI: portefeuille actif, revenus 33.3M BGN (+35% YoY), diversification clients, historique financier 3 ans disponible
- Données portefeuille peu détaillées sur composition
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité établie depuis >2 ans, enregistrement BNB valide (BGR00370), structure légale conforme, licences actives
- Tous documents légaux en ordre
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare consumer lending stable (NPL 6.78%), mais tendance déclinante signalée, resserrement crédit UE, ralentissement croissance 2026 attendu
- Marché secondaire des prêts faible (9.4M USD)
- 1/3 justifié
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie réelle ni personnelle sur ce prêt SME-NBFI de 250 000 EUR — KIIS explicitement 'N/A' pour toute sûreté
Points forts
Stikcredit affiche des fonds propres solides (54% du total actif, 29.97M BGN en 2024).
Croissance des revenus robuste: +35% YoY en 2024, rentabilité nette constante sur 3 ans.
NBFI agréée BNB (BGR00370), supervisée, enregistrement actif documenté.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection ECSP partiellement opérationnelle.
Adoption de l'euro bulgare (jan. 2026) réduit le risque de change pour les investisseurs EUR.
Risques identifiés
Aucune garantie d'aucune sorte documentée (RF8 déclenché, −5 pts).
Taux de défaut Afranga de 12.5% documenté, impairments en hausse 2023-2024.
Marché consumer lending bulgare en tendance déclinante avec resserrement crédit UE signalé.
Aucun historique de remboursement documenté sur la plateforme Afranga.
Liquidité secondaire faible: marché secondaire mentionné mais non opérationnel en période de stress.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.