Stikcredit Business Loan 707 (#202557159-10000707)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 707 (#202557159-10000707)

Fragile

score / 100

Yield

9.0%/yr

Après WHT (10%)

8.1%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Loan to enterprise of 250,000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Funds will serve to finance Stikcredit's consumer loan portfolio. Repayment of principal in fine at 12 months, monthly interest at 9% p.a.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 33.0/75 (38.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Simple obligation fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by operator, Bulgarian EU law recognised, well documented

B1.3: 0/2 - No real security, no registered rank, subordination not documented

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Manager Stefan Topuzakov identified (Executive Director)

B2.2: 1/5 - NBFI registered with BNB (BGR00370), financial data 2022-2024 accessible, but impossible to confirm the entity in available Bulgarian registers

B2.3: 0/3 - No repayment history documented on Afranga

B2.4: 0/3 - Information on Stikcredit UIC 202557159 could not be verified in consulted Bulgarian public registers

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly indicates 'N/A' for any security. RF8 triggered

B3.2: 0/4 - Absence of documented guarantor

B3.3: 2/2 - Stikcredit is NBFI licensed by BNB (BGR00370), active for >2 years: constitutes the financial institutional partner per SME-NBFI rules

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 - taux de couverture de la dette estimated >2.0 (EBITDA ~9.5M BGN on total debt ~25M BGN)

B4.2: 4/4 - fonds propres Stikcredit 29.97M BGN (54% assets), substantive own commitment

B4.3: 2/4 - No explicit stress test but very low Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) compensates

B4.4: 0/2 - NBFI activity: net margin ~20%, but taux de couverture de la dette post-crowd not documented precisely

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: active portfolio, revenues 33.3M BGN (+35% YoY), client diversification, 3-year financial history available
Portfolio data lacks detail on composition

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activity established for >2 years, valid BNB registration (BGR00370), compliant legal structure, active licences
All legal documents in order

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted based on live data: Bulgarian consumer lending market stable (NPL 6.78%), but declining trend reported, EU credit tightening, growth slowdown expected 2026
Secondary loan market weak (9.4M USD)
1/3 justified

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No real or personal security on this 250,000 EUR SME-NBFI loan - KIIS explicitly 'N/A' for any security.

Points forts

✓Stikcredit displays solid equity (54% of total assets, 29.97M BGN in 2024).

✓Robust revenue growth: +35% YoY in 2024, net profitability constant over 3 years.

✓NBFI licensed by BNB (BGR00370), supervised, active registration documented.

✓Segregated accounts via Lemonway, ECSP protection partially operational.

✓Adoption of the Bulgarian euro (Jan. 2026) reduces exchange rate risk for EUR investors.

Risques identifiés

!No security of any kind documented (RF8 triggered, -5 pts).

!Afranga default rate of 12.5% documented, impairments rising 2023-2024.

!Bulgarian consumer lending market in declining trend with reported EU credit tightening.

!No repayment history documented on the Afranga platform.

!Low secondary liquidity: secondary market mentioned but not operational in stress period.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.