À propos
Prêt aux entreprises de 150 000 EUR accordé à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds seront utilisés pour financer et développer le portefeuille de créances de Lendivo. Durée 24 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels à 12%/an.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 27.0/75
(32.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 12%, droit bulgare UE
B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'emprunteur, droit bulgare clairement documenté, pas de société dédiée (SPV)
B1.3: 1/2 — Aucune dette senior documentée, rang de fait prioritaire non inscrit
B2 · Opérateur & Track record
7.0/15faible
B2.1: 4/4 — Stefan Topuzakov (DG) nommé, fonction précisée, actionnariat détaillé
B2.2: 2/5 — NBFI récente (<3 ans données disponibles), encours limité, bilan 2024 seulement
B2.3: 0/3 — Première opération documentée sur Afranga, aucun historique antérieur plateforme
B2.4: 1/3 — Bilan 2024 seulement (fonds propres 1 021K BGN, gearing élevé ~3x), données 2022-2023 absentes
B3 · Garanties & Sûretés
2.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour risk mitigation/collateral. Aucune garantie d'aucune sorte
B3.2: 0/4 — Sans garant identifié, non applicable
B3.3: 2/2 — Lendivo enregistrée BNB reg. BGR00455, NBFI agréée en activité
B4 · Structure financière
6.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable précisément; revenus 2 067K BGN, NP 15K BGN 2024, marge très faible, estimé taux de couverture de la dette ~1.0-1.5
B4.2: 0/4 — Aucun apport en fonds propres de l'opérateur mentionné (N/A)
B4.3: 2/4 — Pas de stress test; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) très bas compense partiellement
B4.4: 2/2 — CA 2 067K BGN, bénéfice positif 15K BGN, activité en démarrage mais génératrice
B5 · Pré-commercialisation
3.0/10faible
- Portefeuille actif NBFI avec quelques clients documentés mais données portefeuille très limitées (1 an de données)
- Diversification non documentée
- Score SME-NBFI grille: données portefeuille peu détaillées → 3/10
B6 · Permis & Maturité
5.0/5✓ max
- Activité NBFI établie, enregistrement BNB valide (BGR00455), structure légale en ordre
- Droit bulgare applicable documenté
- Score 5/5 pour NBFI agréée
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché declining selon enrichissement
- NPL NBFI 6.78% (sous seuils 2021-2022), Bulgarie euro depuis jan 2026 (positif), mais resserrement crédit zone euro, ralentissement croissance 2.6% 2026
- Marché stable mais sous pression → 1/3
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée (KIIS 'N/A' pour collateral) sur prêt de 150 000 EUR — absence totale de sûreté réelle ou personnelle
Points forts
Lendivo enregistrée BNB (BGR00455), NBFI agréée en activité régulière.
Instrument simple (obligation taux fixe 12%), droit bulgare UE clair.
Comptes ségrégués via Lemonway, protection investisseur ECSP respectée.
Bulgarie adoptée euro janvier 2026, stabilité financière accrue.
Bénéfice net positif 2024 (15K BGN) malgré démarrage récent.
Risques identifiés
Aucune garantie (collateral 'N/A') sur 150 000 EUR — perte totale possible en cas de défaut.
Données financières sur 1 seul exercice (2024); 2022-2023 absentes, track record insuffisant.
Gearing estimé élevé (~3x) pour FP de 1 021K BGN vs actif total 4 115K BGN.
Marché NBFI bulgare en tendance déclinante; resserrement crédit zone euro 2026.
Première opération sur Afranga pour cet emprunteur — aucun historique remboursement plateforme.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.