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Solarion
EN
Enerfip Énergie renouvelable Financé
Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Solarion

Acceptable
64
score / 100
Rendement
7.0%/an
Durée
60 mois
Ticket min.
50 €
Montant levé
2.5 M€
Investir →
À propos

Financement de deux portefeuilles de projets photovoltaïques en toiture en France : Solarion 10 (55 projets, 8,7 MWc cumulés) et Solarion 13 (62 projets, 9,4 MWc cumulés), portés par la société Solarion (groupe Orion Energies). Opération de refinancement via obligations simples sur 5 ans, les deux portefeuilles ayant déjà fait l'objet de financements participatifs en 2022.

Plateforme · 22.0/25
A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Enerfip agréée AMF agrément AMF n°fonds propres-2022-2, agrément en cours de validité

A2 · Track Record 6.0/6✓ max

Zéro défaut ENR documenté à fin 2024, taux retard très faible, rendement conforme aux annonces historiques

A3 · Rigueur de sélection 3.0/4bon

Processus de sélection détaillé et KYC emprunteur documenté, taux de sélection non publié explicitement

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable, plus de 3 ans d'existence, aucun signal de détresse identifié

A5 · Protection investisseurs 2.0/3
  • Délai réflexion 4 jours confirmé (agrément AMF obligatoire)
  • Pas de marché secondaire opérationnel (Enerdeal exclu explicitement)
  • Comptes ségrégués non explicitement mentionnés
Projet · 42.0/75 (47.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligations simples taux fixe, droit français
B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur Solarion, bien documenté
B1.3: 1/2 — Rang junior déclaré explicitement, subordination connue
B2 · Opérateur & Track record 8.0/15
B2.1: 3/4 — Augustin Clément-Fromentel nommé mandataire social, CV en annexe mais profil public limité
B2.2: 3/5 — Groupe Orion Energies documenté, portefeuilles opérationnels 8,7+9,4 MWc mais < 50 MWp raccordés
B2.3: 2/3 — Opérations précédentes sur Enerfip en 2022 (obligation convertible Solarion 10, OS Solarion 13), en cours sans incident signalé
B2.4: 0/3 — Dette nette 8,2M€ > total actifs 7,2M€ : capitaux propres négatifs, situation financière très dégradée
B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible
B3.1: 6/9 — Nantissement de 49% des actions Solarion de premier rang consenti par Orion Energie
B3.2: 1/4 — Garant Orion Energie : capitaux propres Solarion négatifs, bilan holding non fourni
B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié, projet > 2M€ (RF2 déclenché)
B4 · Structure financière 9.0/15
B4.1: 4/5 — Portefeuilles en exploitation avec tarifs réglementés/PPA présumés, 18 MWc total, IRR estimé 8-10%
B4.2: 0/4 — Fonds propres engagés N/A déclaré, pas d'apport opérateur documenté
B4.3: 3/4 — Revenus contractualisés sur actifs en exploitation couvrent remboursement selon stress -20%
B4.4: 2/2 — taux de couverture de la dette sur revenus photovoltaïques en exploitation estimé > 1,5 sur PPA/tarif réglementé
B5 · Pré-commercialisation 8.0/10bon
  • Permis purgés et raccordements confirmés pour les deux portefeuilles (55+62 projets en exploitation), tarifs réglementés applicables
  • Score 8/10 car PPA/tarif confirmé mais détails raccordement réseau non joints
B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Portefeuilles photovoltaïques déjà en exploitation depuis 2022, raccordements confirmés, tous permis obtenus et purgés

B7 · Marché & Localisation 2.0/3
  • Marché ENR France en croissance, solaire toiture bien établi, tarifs réglementés sécurisés
  • Pas premium faute de données IRR précises
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Pas de financement bancaire −5 pts

Aucun partenaire bancaire identifié sur projet de 2 500 000 € (seuil > 2M€) — financement 100% crowd sans validation bancaire externe

Points forts
✓Portefeuilles photovoltaïques en exploitation depuis 2022 (18 MWc cumulés, revenus existants).
✓Plateforme Enerfip agréée AMF PSFP, zéro défaut ENR historique.
✓Nantissement de 1er rang sur 49% des actions Solarion constitué par actionnaire.
✓Taux 7%/an cohérent avec la norme ENR, durée 5 ans in fine.
✓Deux portefeuilles diversifiés (55 + 62 projets) réduisant la concentration unitaire.
Risques identifiés
!Bilan Solarion très dégradé : dette nette 8,2M€ supérieure au total actifs 7,2M€, capitaux propres négatifs.
!CA nul en 2024 pour l'entité émettrice Solarion, perte nette de 279 k€.
!Opération de refinancement : les fonds levés servent à rembourser les obligations 2022, pas à financer de nouveaux actifs.
!Absence totale de partenaire bancaire sur une levée de 2,5M€ (RF2 déclenché).
!Nantissement limité à 49% des actions : contrôle et réalisation en cas de défaut potentiellement complexes.
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